2017年-数据局_清科研究中心：2016年中国股权投资市场回顾与展望_12页_835kb

2016年中国股权投资市场回顾与展望总结

核心内容概述

2016年中国股权投资市场在规模、活跃度及退出回报等方面均表现出显著增长，成为全球第二大股权投资市场。市场不仅在数量上扩张，也在质量上有所提升，机构数量、管理资本、从业人员等指标均实现突破。

市场规模现状

• 投资机构数量：截至2016年，国内股权投资机构数量超过1万家，显示市场活跃度的提升。
• 管理资本量：1万家机构合计管理资本量超过7万亿元，表明中国已成为全球第二大股权投资市场。
• 从业人员数量：登记从业人员超过20万人，其中参与基金业考试的人数达数万人，显示行业专业化的趋势。

股权投资募资情况

• 募资总额：2016年股权投资市场募资总额超过1万亿元，新募基金数量达2,191支，总金额达1.15万亿元。
• 人民币基金：人民币基金募资活跃度显著，募资数量为2,092支，金额达9,853亿元；外币基金募资数量为99支，金额达1,691亿元。

投资总额与案例

• 投资总额：2016年股权投资市场投资总额达6,683亿元。
• 投资案例数量：共完成7,859笔投资案例，显示市场持续活跃。

退出机制与回报

• 退出数量与格局变化：2016年VC/PE退出案例数达1,554起，较2011年的606起有显著增长，显示退出渠道的多样化和市场成熟度的提升。
• 退出回报：IPO仍然是回报最高的退出方式，内部收益率中位数为55.8%，投资回报倍数中位数为3.24倍。互联网行业在退出回报中表现尤为突出。
• 境内与境外上市回报：境内市场上市后20日平均账面投资回报为11.30倍，高于境外市场的4.25倍。其中深圳中小企业板回报最高，达14.24倍。

IPO市场表现

• IPO数量：2016年前11月，231家中企完成上市，沪深两市新增IPO数量182家，位列全球交易所之首。
• VC/PE渗透率：VC/PE支持的IPO数量达143起，渗透率达61.9%，较2007年的38.8%有明显提升。
• IPO趋势：尽管2016年IPO规模同比下滑，但第三季度以来IPO数量显著回升，显示市场回暖。

并购市场发展

• 并购交易额：2016年1-11月中国并购市场交易额达1.34万亿元，同比增长49.2%。
• 并购案例数量：完成交易2,904起，披露金额的案例达2,256起，平均并购金额为5.94亿元。
• 并购热点：国企改革、海外资产收购、产业转型、巨头合并等成为推动并购增长的主要因素。
• 监管影响：监管层加强风险防控，对恶意收购和“花式”借壳行为进行抑制，表明市场规范化趋势加强。

总结

2016年中国股权投资市场在机构数量、管理资本、投资规模及退出回报等方面均取得显著进展。IPO市场表现突出，VC/PE机构在其中扮演重要角色，而并购市场则在政策调控下保持快速增长。整体来看，市场在扩张的同时也趋向成熟与规范。