20220128-清科研究中心-重磅_2021年中国股权投资总量超过1.4万亿_6页_1mb

2021年中国股权投资市场总结

核心内容

2021年中国股权投资市场在国内外复杂环境下持续活跃，投资案例数和金额均创历史新高。全年共发生12,327起投资案例，投资总金额达14,228.70亿元，分别同比增长63.1%和60.4%。市场投资节奏保持高频，尤其在第三季度达到高峰，第四季度略有回落。

主要观点

• 市场整体活跃：在疫情防控常态化背景下，股权投资市场保持高增长，完成并补足疫情期间延迟的投资，同时开启新一轮投资热潮。
• 大额案例拉动整体规模：Pre-IPO轮、战略投资、并购投资等大额案例频发，TOP100案例贡献了34.5%的投资金额，如万达商管Pre-IPO轮融资超380亿元。
• 国有资本参与度提升：国资背景投资机构参与案例数（按市场）达4,905起，占比39.8%；按融资企业统计占比达46.4%，并在大额融资案例中占据主导地位。
• 行业集中度高：IT、生物技术/医疗健康、半导体及电子设备、互联网四大行业投资案例数和金额均超过1,500亿，合计占比超70%。
• 地域分布集中：北上深江浙五大区域的案例集中度从2020年的74.6%上升至2021年的76.0%，其中沪、江、浙、鄂地区增速显著。
• 投资阶段偏好中后期：中后期投资占比高，A轮和B轮仍是投资活跃度最高的轮次，投资案例数占比分别为30.1%和18.4%。
• 硬科技和新能源受青睐：半导体及电子设备行业投资案例数超过互联网，成为第三大热门领域；清洁技术行业投资活跃度大幅提升，融资金额同比增长一倍。

关键信息

投资案例与金额

• 投资案例数：12,327起，同比增长63.1%。
• 投资总金额：14,228.70亿元，同比增长60.4%。
• 季度趋势：第一季度环比增速达45.0%，第三季度达最高点，第四季度略有回落。

大额投资案例

行业分布

• IT行业：融资规模排名第3，同比增长100.5%。
• 生物技术/医疗健康：融资规模和案例数分别位居第1和第2。
• 半导体及电子设备：投资案例数超过互联网，位居第3。
• 互联网行业：投资案例数增长放缓，主要受政策监管影响。
• 清洁技术：投资活跃度显著提升，案例数同比增长91.9%，融资金额同比增长一倍。

地域分布

• 北上深江浙：五大区域案例集中度达76.0%。
• 上海：IT及互联网产业优势明显，投资活跃度和规模居全国首位。
• 江苏：医疗健康和半导体行业投资案例数居前。
• 浙江：IT、医疗健康、半导体行业均有显著表现。
• 湖北：投资增速较快，受益于产业政策和营商环境改善。

投资轮次与阶段

• 投资阶段：中后期投资占比达62.6%。
• 投资轮次：A轮和B轮仍是投资活跃度最高的轮次，占比分别为30.1%和18.4%。
• D轮及之后：平均投资金额显著提升，分别同比上升44.3%和10.9%。

总结

2021年中国股权投资市场在复杂环境下展现出强劲韧性，投资案例数和金额均创历史新高。市场热点向硬科技、新能源等领域转移，国有资本参与度显著提升，投资地域集中度进一步增强，投资轮次偏好中后期，整体呈现出高质量发展的趋势。