20211127-华泰期货-宏观大类周报_变异病毒恐慌蔓延_全球开启避险模式_14页_1mb

报告摘要

近期，南非发现的新冠病毒变异株Omicron（B.1.1.529）引发了全球市场的恐慌情绪，导致风险资产大幅下跌，避险资产受到追捧。Omicron具有更高的传播性和突变性，且目前对mRNA疫苗的有效性存在不确定性，促使多个国家实施旅行限制和防疫措施，进一步加剧市场担忧。

全球市场反应：
- 风险资产遭遇“黑色星期五”，全球主要股指如道指、标普500、纳斯达克等均出现显著下跌。
- 大宗商品普遍调整，美油、LME铜、锌、铝等均录得较大跌幅。
- 避险资产如美债、黄金受到追捧，美债收益率大幅下挫，黄金价格上涨。
Omicron变种特点：
- 具有50个突变，是Delta变种的两倍，更具传播性和突变性。
- 对mRNA疫苗的有效性尚不确定，引发市场对疫情反复的担忧。
- 该变种可能再次引发全球防疫封锁，影响经济复苏进程。
市场策略建议：
- 短期将风险资产调整为中性，建议关注国债、黄金等避险资产。
- 国内风险资产表现可能强于海外，因国内疫情管控较好，经济托底政策可能进入发力窗口期。
其他重要市场动态：
- 美国释放战略石油储备，与印度、日本、英国等国协同行动，以应对可能的能源危机。
- 韩国央行上调基准利率，以控制通胀和家庭债务增长。