20180924-川财证券-电子行业周报_关注5G带来的投资机会_9页_1mb

电子行业周报总结（20180924）

核心内容

本周电子行业整体表现一般，电子行业指数上涨2.07%，在28个板块中排名第24。苹果发布秋季新品，推动零部件ASP提升，5G技术加速发展，带动毫米波、MIMO、玻璃/陶瓷后盖等技术应用，同时提升基站和手机PCB的层数和品质。激光行业因性能优势加速渗透至多个领域，建议关注技术壁垒高、市场份额大的企业。此外，部分公司动态和行业投资动态值得关注。

主要观点

• 苹果新品发布：苹果推出iPhone XR/Xs/Xs Max，继续推动零部件ASP提升，建议关注供应链地位稳固、估值较低的个股，如立讯精密、东山精密。
• 5G技术发展：5G将带动毫米波、MIMO等技术大规模应用，手机天线数量增加、尺寸缩小，后盖材料转向玻璃和陶瓷，基站与手机PCB层数和品质提升。建议关注受益于5G新技术的标的，如蓝思科技、三环集团、深南电路。
• 激光行业前景：激光技术因其性能优势，在材料加工、通信、科研军事、医疗美容、仪器与传感器、娱乐显示与打印等领域加速渗透，建议关注激光设备和激光器领域，如大族激光、锐科激光。
• 行业投资评级：根据6个月内行业相对市场基准指数的收益，行业投资评级分为买入、增持、中性、减持四类，具体标准为：30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。

关键信息

市场表现

• 川财信息科技指数上涨4.24%，上证综指上涨4.32%，收于2797.48点。
• 电子行业指数上涨2.07%，收于2387.19点，板块排名24/28。
• 电子行业二级子版块中，半导体、其他电子、元件分别上涨2.17%、3.67%、1.94%。
• 三级行业中，涨幅前三的是其他电子（3.67%）、电子系统组装（3.10%）、半导体材料（2.82%）。
• 涨幅前三个股：科恒股份（+19.39%）、国民技术（+12.86%）、沪电股份（+10.02%）。
• 跌幅前三个股：韦尔股份（-11.55%）、兴森科技（-10.49%）、艾比森（-10.04%）。

行业动态

1. 中芯长电半导体：中芯国际、国家集成电路产业投资基金、Qualcomm子公司达成2.8亿美元投资意向，用于建设12英寸凸块生产线，提升先进制造能力。
2. 立方体卫星项目：中德技术团队合作开发的立方体卫星项目在山东513研究所完成设计，进入研制生产阶段。
3. 南京集成电路产业促进中心：正式揭牌成立，推动地方集成电路产业发展。
4. 东芝Fab6工厂：开始生产96层3D闪存，配备尖端制造设备。
5. 群联电子：NAND Flash控制芯片进入1x纳米制造阶段，3D NAND验证成本高于2D，行业进入门槛提高。
6. Ampere Computing：推出首批ARM架构数据中心芯片，被联想集团等采用。
7. 三星电机：投资5,000亿韩元提升天津工厂产能，聚焦车电领域。
8. 茂矽MOSFET订单：订单能见度直达年底，积极布局IGBT等业务。
9. 中国联通NB-IoT扩容项目：中兴通讯中标，为全国28个省份提供NB业务服务。

公司动态

• 欧比特：拟设立全资子公司广东欧比特人工智能研究院有限公司，用于提升AI芯片设计与数据处理能力。
• 木林森：控股股东孙清焕质押3593.99万股股份展期，目前持股比例为56.02%。

风险提示

• 行业景气度不及预期：电子行业景气度下滑可能导致全行业需求疲软。
• 技术创新对传统产业格局的影响：技术创新可能改变现有产业格局，甚至淘汰部分传统行业。

分析师信息

• 分析师：欧阳宇剑（证书编号：S1100517020002，联系方式：021-68595127，邮箱：ouyangyujian@cczq.com）
• 联系人：王睿（证书编号：S1100117090008，联系方式：0755-25332321，邮箱：wangrui@cczq.com）

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