20230515-国投安信期货-工业硅周报_需求疲弱加重_硅价持续下挫_9页_3mb

工业硅周报总结

核心内容

本周工业硅市场整体表现疲软，价格持续下跌，市场情绪偏弱。工业硅期货仓量双增，现货价格延续下行趋势，主要受需求疲弱及供应宽松影响。整体来看，市场面临多重压力，短期内工业硅价格或将维持弱势震荡。

主要观点

• 价格走势：工业硅期货价格大幅回落，屡创新低；现货价格下跌，553#主流报价14750元/吨，下跌400元；421#报价16250元/吨，下跌250元。
• 供应情况：
  • 云南地区因降水增加，电力短缺预期缓解，但复产意愿仍不足。
  • 新疆部分硅厂停炉检修，导致国内周度总产量小幅缩减。
  • 社会库存增加至16万吨，较上周增长3000吨，库存去库速率明显放缓。
• 需求疲弱：
  • 有机硅原料成本走弱，4月库存创年内新高，单体厂竞价出货。
  • DMC价格大幅回落，均价低至14550元/吨，但下游采购积极性不高。
  • 多晶硅方面，新产能加速投产，前期库存累积，导致硅料、硅片价格下跌，硅片周度跌幅近20%。
  • 光伏板块对工业硅价格的支撑作用减弱，需关注后续排产计划对采购量的影响。

关键信息

供应与库存

• 社会库存：工业硅三地社会库存周度增加3000吨，总库存达16万吨。
• 区域产量：
  • 云南、新疆、四川工业硅月度产量及开工率数据反映区域生产情况。
  • 新疆部分硅厂停炉检修，云南因电力供应改善但复产意愿不足，四川开工率维持稳定。

成本分析

• 原材料价格：2023年5月12日，云南硅石价格为435元/吨，新疆硅石价格为500元/吨。
• 能源成本：云南主产地电价下降，新疆、宁夏、新疆精煤价格波动，石油焦价格显著下降。
• 炭制品价格：木炭、炭电极、石墨电极价格均有所下降，反映成本压力。

下游产品表现

• 有机硅：
  • DMC现货价格回落，均价14550元/吨。
  • 有机硅开工产能及单体产量数据表明行业运行疲软。
• 多晶硅：
  • 多晶硅致密料与硅料现货价格下跌，显示光伏产业链整体承压。
  • 多晶硅产量数据反映行业产能释放情况，但市场仍面临库存压力。

操作建议

• 工业硅期货：短期价格或以弱势震荡为主，参考区间14000-14500元/吨。
• 市场情绪：受宏观经济氛围及需求疲弱影响，市场整体情绪偏弱，需关注后续政策及需求变化。

数据来源

• 价格与库存：上海有色（SMM）
• 成本与产量：上海有色（SMM）及公开市场数据

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