20231224-宝城期货-股指衍生品周报_股指震荡筑底_可卖出认沽低吸_17页_1mb

股指衍生品周报总结

核心观点

• 股指自上周起震荡筑底，IH偏强，IC与IM下跌；消息面显示风险偏好减弱，增量资金有限。
• 市场情绪谨慎，经济需求不足，政策刺激预期低；股指难以形成单边趋势。
• 推荐卖出虚值认沽期权策略，以降低建仓成本并低吸筹码。

市场回顾

• 上周股指走势分化，股指期货情绪面偏谨慎；数据如社融、信贷等表现疲软。
• 期权成交量和持仓PCR指标显示市场波动结构，隐含波动率较高，但增量资金有限。
• 整体成交和持仓量PCR分化，部分期权波动率超过历史水平。

建议

• 股指期货：维持震荡筑底判断，无明确增量信号前观望。
• ETF期权与股指期权：持续持有卖出虚值认沽期权，用于低吸策略。