20211118-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1015kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过分析商品期货市场的仓单变化、基差情况及近月与主力合约价差，为投资者提供市场趋势参考。报告涵盖了贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类商品，分别从仓单增长率、基差、价差及现货进口利润和主力合约盘面毛利等角度进行数据跟踪与分析。

主要观点

• 仓单增长率：报告通过图1至图4展示了各类商品近10日的仓单增长率，反映了市场参与者对商品的持仓变化趋势。仓单增长可能预示市场供需变化或投机情绪的转变。
• 基差分析：图9至图12显示了各类商品的基差与现货价格关系，基差作为期货价格与现货价格之间的差异，是判断市场是否处于贴水或升水状态的重要指标。
• 近月与主力合约价差：图13至图16展示了近月合约与主力合约之间的价差，有助于识别市场对近期交割的关注程度以及主力合约的市场影响力。
• 现货进口利润与盘面毛利：图17和图18分别展示了部分商品的现货进口利润和主力合约盘面毛利，为投资者提供了商品在现货市场和期货市场中的盈利空间参考。

关键信息

数据来源与说明

• 仓单增长率：数据来源于Ricequant，反映期货市场仓单的变化情况。
• 基差/现货：数据来源于Wind，采用全国典型现货指标进行测算，用于分析期货与现货价格的偏离程度。
• 近月与主力合约价差：近月合约采用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据，价差为0表示近月与主力合约相同。
• 现货进口利润与盘面毛利：数据来源于Wind，用于衡量商品在现货市场和期货市场中的盈利能力。

投资咨询资质

• 报告发布机构具备合法的投资咨询业务资格，编号为证监许可【2011】1289号。
• 报告由华泰期货研究院量化组成员撰写，包括陈辰、何绪纲、王英武、王海涛、潘翔、邓绍瑞、彭鑫等研究员，各自具备相应的从业资格与投资咨询号。

数据图表概览

免责声明

• 报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性。
• 报告观点和结论仅反映发布当日的判断，可能随市场变化而调整。
• 投资者不应依赖本报告作出投资决策，应自行进行独立判断。
• 报告版权归华泰期货有限公司所有，未经授权不得复制、转载或引用。

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  • 潘翔：panxiang@htfc.com，从业资格号：F0286011
  • 邓绍瑞：dengshaorui@htfc.com，从业资格号：F3047125，投资咨询号：Z0015474
  • 彭鑫：pengxin@htfc.com，从业资格号：F3066607