20220111-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本文档主要围绕商品市场的期现数据进行分析，涵盖贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类商品。通过图表形式展示了仓单十日增长率、仓单BOX图、基差/现货比值、近月与主力合约价差以及部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利等关键指标，为投资者提供市场趋势和价格变动的参考依据。

主要观点

• 仓单变化趋势：文档通过仓单十日增长率和BOX图分析了各商品类别仓单的变化趋势。贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单增长率均存在波动，反映出市场供需关系的动态变化。
• 基差分析：基差/现货比值用于衡量期货价格与现货价格之间的差距。贵金属和基本金属的基差相对稳定，而能源化工和农产品的基差波动较大，表明市场预期和实际价格存在较大差异。
• 合约价差分析：近月与主力合约价差反映了市场对近期价格走势的预期。贵金属和基本金属的价差较小，而能源化工和农产品的价差较大，显示出市场对远期价格的不确定性。
• 进口利润与盘面毛利：部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利提供了商品市场在现货和期货端的盈利情况。这些数据有助于判断市场是否存在套利机会。

关键信息

1. 数据来源

• 仓单增长率与BOX图：数据来源于Ricequant和华泰期货研究院。
• 基差/现货比值：数据来源于Wind和华泰期货研究院。
• 近月与主力合约价差：数据来源于Ricequant Wind和华泰期货研究院。
• 现货进口利润与盘面毛利：数据来源于Wind和华泰期货研究院。

2. 数据说明

• 现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新的现货价格。
• 基差数据选取全国典型现货指标进行测算，仅供参考趋势。
• 近月与主力合约价差中，近月使用的是近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。

3. 投资咨询信息

• 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号。
• 研究员信息：
  • 陈辰（量化组）：0755-23887993，chenchen@htfc.com，从业资格号：F3024056，投资咨询号：Z0014257。
  • 何绪纲（量化组）：hexugang@htfc.com，从业资格号：F3069194。
  • 王英武（黑色建材组）：wangyingwu@htfc.com，从业资格号：F3054463。
  • 王海涛（黑色建材组）：wanghaitao@htfc.com，从业资格号：F3057899。
  • 潘翔（能化组）：panxiang@htfc.com，从业资格号：F0286011。
  • 邓绍瑞（农产品组）：dengshaorui@htfc.com，从业资格号：F3047125，投资咨询号：Z0015474。
  • 彭鑫（FICC组）：pengxin@htfc.com，从业资格号：F3066607。

4. 免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性及完整性。
• 报告内容仅为当日观点，可能随市场变化而调整。
• 投资者应独立判断，不承担因依赖本报告而产生的任何责任。
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图表概览

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