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文档内容总结

核心内容概览

本文档为东兴证券于2022年8月2日发布的市场分析报告，涵盖多个行业及公司研究，内容主要包括分析师推荐、市场行情分析、重要公司资讯、经济要闻、每日研报及免责声明等部分。

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分析师推荐

江丰电子（300666.SZ）

• 公司定位：国内半导体靶材龙头，积极拓展半导体零部件业务。
• 客户资源：已与台积电、SK海力士、中芯国际等知名企业建立合作关系。
• 技术突破：实现 $16 \mathrm{~nm}$ 技术节点的批量供货，突破 $7 \mathrm{~nm}$ 技术节点用 Al、Ti、Ta、Cu 系列靶材核心技术并实现量产， $5 \mathrm{~nm}$ 研发持续推进。
• 市场前景：
  • 2022年中国半导体靶材市场规模预计达75.1亿元，国产化率有望提升。
  • 平板显示面板用靶材市场预计2021-2025年CAGR为 $18.9%$，全球占比将提升至 $57.7%$。
  • 半导体零部件行业空间广阔，2021年市场约517亿美元，美国和日本合计占 $70%$ 以上。
• 投资建议：首次覆盖，给予“推荐”评级，预计2022-2024年归母净利润分别为2.17亿元、3.73亿元、5.05亿元，对应PE分别为78.10X、46.97X、34.73X。
• 风险提示：下游需求放缓、业务拓展不达预期、贸易摩擦加剧。

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重要公司资讯

1. 宁德时代：黄世霖辞去副董事长、董事等职务，未来可能在“光储充检”领域探索合作。
2. 孚能科技：拟与赣州经济技术开发区管委会合作建设年产30GWh新能源电池项目。
3. 恒瑞医药：其研发的马来酸吡咯替尼片在HER2阳性乳腺癌治疗中达到方案预设的优效标准。
4. 招商蛇口：与半岛城邦房地产签订战略合作协议，推动深圳第五期项目进展。
5. TCL科技：获证监会批准非公开发行不超过28.06亿股新股。

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经济要闻

1. 能源市场：俄罗斯对华天然气出口前7个月增长 $60.9%$，7月日出口量创历史纪录。
2. 游戏版号：8月国产游戏审批共136款，腾讯、网易未获批。
3. 碳达峰方案：国家发改委等三部门发布《工业领域碳达峰实施方案》，明确能耗下降目标。
4. 海南自贸区：推进全岛封关运作准备工作，强调“三张清单”任务梳理。
5. 澳洲加息：联储加息50个基点至 $1.85%$，预计2022年CPI上涨 $7.75%$，通胀将在下半年回落。

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每日研报

传媒互联网行业周报

• 市场表现：SW传媒板块下跌 $1.13%$，恒生科技指数下跌 $5.80%$。
• 会员涨价趋势：长视频平台普遍上调会员价格，重点向高价值用户倾斜。
• 芒果TV调整：会员价格上调，连续包月、季、年卡价格分别上涨 $47%$、$9%$、$20%$。
• 业绩恢复：疫情反复下业务承压，但高热度项目上线带动业绩回升。
• 风险提示：监管政策变化、宏观经济波动、行业增速不及预期、疫情反复等。

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非银行金融行业跟踪

• 证券板块：市场估值接近年内低点，但成交额和两融余额维持高位，估值修复预期增强。
• 保险板块：监管政策影响较大，负债端边际改善，Q3值得期待。
• 板块表现：非银板块整体下跌 $1.57%$，证券板块跑赢沪深300指数。
• 风险提示：宏观经济下行、政策、市场、流动性等风险。

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基金市场跟踪

• ETF资金流动：中证1000ETF持续净流入，资金流入88.72亿元。
• 行业资金流向：
  • 医药、消费、TMT等板块获净流入。
  • 新能源、房地产等板块净流出。
• 基金发行情况：7月份主动权益基金发行回暖，成立数量31只，发行份额261.91亿份。
• 股票仓位：普通股票型基金和偏股混合型基金股票仓位小幅上升。
• 风险提示：数据统计误差风险。

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外资行为跟踪

• 北向资金：上周小幅净流入5.75亿元，配置盘流入，交易盘流出。
• 行业偏好：电子、通信、有色金属流入较多，家电、建材流出最多。
• 个股偏好：华友钴业流入最多，三花智控流出最多。
• 策略表现：北向资金跟踪策略累计收益率 $31.70%$，超额收益率 $32.29%$。
• 风险提示：数据统计误差。

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行业评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对市场基准收益率 $15%$ 以上。
  • 推荐：相对市场基准收益率 $5% \sim 15%$。
  • 中性：相对市场基准收益率介于 $-5% \sim +5%$。
  • 回避：相对市场基准收益率 $-5%$ 以下。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对市场基准收益率 $5%$ 以上。
  • 中性：相对市场基准收益率介于 $-5% \sim +5%$。
  • 看淡：相对市场基准收益率 $-5%$ 以下。

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免责声明

• 本报告内容基于东兴证券研究报告观点，引用信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性和完整性做任何保证。
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