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晨会总结

核心内容

本次晨会聚焦于2019年化工行业投资策略、近期财经要闻、海外市场表现、国内市场表现、大宗商品走势及公司动态等方面，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资建议。

主要观点

化工行业投资策略

• 2018年化工行业基本面：行业供给有序，景气度整体维持较高水平，原材料价格上涨对产品价格形成支撑。
• 2019年展望：面临油价波动、贸易摩擦和需求下滑等压力，行业整体景气度转弱。
• 投资主线：
  • 化工新材料：把握产业主线，发掘确定性机会，重点推荐高端产品拐点放量的珠光粉行业龙头坤彩科技、抗老化剂龙头利安隆，以及尾气催化、显示材料、膜材料等细分领域龙头。
  • 基础化工：关注农化、炼化等板块，建议重点跟踪万华化学、华鲁恒升、扬农化工等周期成长龙头。

市场表现

• 海外市场：恒生指数、道琼斯指数、纳斯达克指数、标准普尔指数、日经指数均出现上涨，金融时报指数微跌。
• 国内市场：上证指数、沪深300指数、深证成指均上涨，显示市场整体偏强。

大宗商品走势

• 纽约原油：价格下跌2.01%。
• BDI：上涨10.02%，显示航运市场回暖。
• LME铜、铝：分别上涨2.12%和0.36%。
• COMEX黄金：微涨0.56%。

关键信息

行业掘金

1. 养老产业：国务院部署发展养老产业，政策支持下市场空间有望扩大至5万亿元，建议关注湖南发展、金陵饭店、奥维通信、扬子新材等。
2. 集成电路：上海集成电路设计产业园揭牌，国产替代机遇明显，关注兆易创新、紫光国微、韦尔股份、北方华创等。
3. 全固态电池：技术突破，应用前景广阔，珀伟新能、国轩高科等企业已布局相关技术。
4. 光伏行业：政策底已验证，产业链龙头吸引力增强，建议关注通威股份、隆基股份、中环股份、阳光电源等。
5. 智能家居：小米加速布局AloT，行业迎发展机遇，关注和而泰、拓邦股份、安居宝、东软载波等。
6. 高通技术峰会：将发布骁龙8150和5G技术，建议关注中兴通讯、闻泰科技、歌尔声学、环旭电子等。
7. 人工智能地质探测：我国新型探地雷达“鹰眼-A”发布，提升地下空间安全保障，关注华天科技、天银机电等。
8. 水泥行业：涨价潮来袭，全年业绩有望大增，关注海螺水泥、华新水泥等。

公司动态

• 金融：上海银行三股东增持，建设银行设立新兴产业基金，方正证券股东股份被冻结。
• 公用事业：上海电力与福能股份布局高端地产和风电项目，漳泽电力转让财务公司股权。
• 新能源与电力设备：平高电气、宁德时代等企业推进重大项目和融资计划。
• 通信：东方通信提示5G建设尚未启动的风险。
• 计算机：旋极信息推进收购，浪潮信息转让应收账款。
• 电子：国科微、证通电子、韦尔股份、飞乐音响等企业有重要合作或进展。
• 传媒互联网：联创互联、昆仑万维、富春股份等有重要股东变动或业务调整。
• 机械：日发精机、三川智慧、合锻智能等公司有重大投资或回购计划。
• 军工：洪都航空转让中航电测股份。
• 医药生物：信立泰、蓝帆医疗、迈克生物等公司推进新产品或市场拓展。
• 基础化工：国立科技获政府支持，新安股份、日科化学等推进新项目。
• 金属：常宝股份退出医疗服务，大业股份股东减持。
• 建筑与装饰材料：柯利达提议回购，北新建材与电商平台合作。
• 房地产：深振业A控股股东增持，世纪星源拟回购股份。
• 建筑和工程：龙元建设、中国铁建等签署重大工程合同。
• 交通运输仓储：海航控股、顺丰控股等有股权变动或融资计划。
• 汽车与家电：今飞凯达、长虹美菱等有新项目或合作进展。

风险提示

• 环保监管政策阶段性松紧难测。
• 经济运行低于预期可能对需求产生负面影响。

投资评级说明

• 公司投资评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上。
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%。
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在-10%-10%之间。
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%-20%之间。

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300指数5%以上。
  • 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度相对沪深300指数-5%-5%。
  • 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300指数5%以上。

分析师声明与免责声明

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