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2018年11月29日策略日报总结

核心内容概述

2018年11月28日，A股市场整体回暖，大盘指数震荡拉升，收红。海外市场表现分化，美股上涨，欧股下跌，亚太市场多数上涨。人民币汇率小幅贬值，黄金上涨，原油下跌。融资融券余额略有减少，沪港通净买入，港股通净卖出。美国经济数据向好，但风险逐渐显现。美联储暗示加息周期可能提前结束，美元指数下跌。

主要观点与关键信息

A股市场

• 指数表现：上证综指昨日反弹上涨27点，涨幅1.05%，收于2601点。量能有所放大，但大单资金仍呈净流出，净流出金额减少至1.3亿元。
• 板块表现：通信服务、海南板块、知识产权保护、证券等板块明显上涨，园区开发、独角兽概念、创投等板块逆市调整。
• 个股表现：收红个股占比达77%，53只个股涨幅超9%，10只个股跌幅超9%。
• 技术面分析：60分钟MACD金叉成立，短线指标向好，预计今日仍有震荡盘升动能，但需关注60日均线附近的压力。

宏观评论

• 海南免税政策调整：财政部等三部门将海南离岛旅客（包括岛内居民）每人每年免税购物限额提升至3万元，不限次数，政策实施更简化、公平，利好海南板块。
• 美国行业协会呼吁解决贸易争端：近150家美国行业协会敦促特朗普在中美元首会晤中撤销对华加征关税，认为加征关税影响美国农民收入和企业成本。
• 美国经济数据：美国第三季度实际GDP年化季环比增3.5%，为2015年以来最佳表现。前三季度GDP增速分别为2.2%、4.2%、3.5%。
• 美国经济风险：经济连续增长第九年，企业设备支出可能在第四季度放缓，家庭负债总额达13.5万亿元，学生贷款成为第二大债务。
• 美联储政策：鲍威尔暗示利率接近中性水平，加息或提前结束，市场预期明年再加两次后结束加息周期，美股、黄金上涨，美元指数下跌。

市场资金情况

• 融资融券：11月27日，A股融资余额7676.71亿元，环比减少1.09亿元；融券余额7596.15亿元，环比减少1.45亿元。
• 沪港通与深港通：陆股通净买入25.39亿元，累计净买入6196.84亿元；港股通净卖出7.83亿港元，累计净买入8076.06亿港元。

利率情况

• SHIBOR利率：隔夜利率2.5390%，下跌1.70BP；一周利率2.6500%，上涨0.70BP。
• 银行间质押式回购加权利率：隔夜利率2.5526%，下跌3.96BP；一周利率2.8632%，上涨2.43BP。
• 国债收益率：10年期国债收益率为3.3700%，下跌3.00BP。

海外市场

• 股市表现：道琼斯指数上涨2.50%，标普500上涨2.30%，纳斯达克上涨2.95%。欧洲股市整体下跌，法国CAC指数收平，德国DAX指数下跌0.09%，英国富时100下跌0.18%。亚太市场中，日经指数上涨1.02%，恒生指数上涨1.33%。
• 汇率波动：美元指数下跌0.50%至96.8641；欧元兑美元上涨0.66%，英镑兑美元上涨0.65%；人民币即期汇率小幅贬值0.11%，离岸人民币小幅升值0.19%。
• 大宗商品：COMEX黄金期货上涨0.54%，报收1227.40美元/盎司；WTI原油期货下跌3.42%，布伦特原油期货下跌3.41%；COMEX铜期货上涨2.69%，LME铜期货上涨2.30%。

附注信息

市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%

行业指数评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
• 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%

公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%

风险提示

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