20180906-恒泰证券-融资融券_两市缩量大幅下跌_蓝筹白马股跌幅较大_5页_735kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份关于2018年9月6日股市情况的分析报告，主要涵盖市场走势、融资融券动态、监管政策变化及行业发展趋势等内容。整体来看，市场在流动性充裕的背景下呈现缩量下跌趋势，但资金情绪逐步回暖，部分结构性机会显现。

主要观点

1. 市场整体表现

• 市场下跌：9月5日，沪指和创业板指均大幅下跌，个股普跌，但跌停家数不多，显示市场恐慌情绪不强。
• 资金观望：市场整体呈现资金观望状态，尤其是临近尾盘时恐慌加剧，指数跳水。
• 流动性充裕：央行通过定向正回购操作回收流动性约3000亿元，隔夜shibor利率降至2.1640%，表明市场流动性较为宽松。
• 未来展望：市场面临“黑周四”及2000亿商品是否加税的不确定性，若无法探底回升，可能回踩2653点附近。

2. 融资融券动态

• 多空系数回升：多空系数小幅回升至-0.0100，两融余额增加2.99亿元，显示市场情绪有所回暖。
• 资金流入：融资买入额环比增长22.75%，但资金流入额仍未大幅增长。
• 重点标的：号百控股被列为今日“新晋”标的，因其多空系数连续10个交易日为正，且股价超跌。

关键信息

3. 监管层政策动向

• 港股IPO热潮：港股市场迎来IPO大年，挂牌公司数量同比增长45.92%，但监管层对发行质量仍保持严格要求。
• 发行政策改革：IPO审核将更加注重企业盈利质量、股权清晰度等，未来将向优质企业倾斜，优化A股生态环境。

4. 行业发展趋势

• 通信行业转型：5G技术将推动通信行业的数字化转型，华为已建立数字转型实践中心，助力运营商转型。
• 信息消费发展：工信部加快“信息消费示范”建设，相关概念股将受益，如号百控股。
• 经济复苏信号：8月份PMI环比扩张，经济下行压力有所减缓，对相关行业（如比亚迪）形成一定支撑。

操作建议

• 投资策略：建议采取“高抛低吸”策略，短线关注流动性充沛且超跌的品种，中线关注底部国企改革股、科技股及大基建板块。
• 风险提示：需注意仓位及风险控制，若股价跌破-5%止损线应及时平仓。

重要行业与公司

通信行业

• 5G商业化提速：全球范围内5G商业化进程加快，国内电信、联通面临数字化转型需求。
• 相关公司：中国联通（600050）、中兴通讯（000063）。

信息消费

• 政策支持：工信部加快“信息消费示范”建设，推动相关产业发展。
• 相关公司：号百控股（600640）。

国企改革与蓝筹股

• 资金流入：国资系及平准基金逆势加仓，MSCI资金完成被动配置，市场底部特征明显。
• 相关公司：贵州茅台（600519）、中国平安（601318）。

融资融券市场分析

• 多空系数意义：多空系数是市场情绪的先行指标，反映投资者对市场的看多与看空预期。
• 市场情绪变化：随着多空系数逐步回升，市场情绪趋于乐观，资金开始流入，是看多力量累积的信号。
• 行情走势：当价格稳步上涨时，多空系数可能变小甚至转为负数，显示多方力量减弱，需警惕市场回调风险。

免责声明

本内参所涉及个股仅为分析参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。