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商品期现数据跟踪总结

核心内容

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在跟踪商品市场中不同类别（贵金属、基本金属、能源化工、农产品）的仓单变化趋势、基差情况、近月与主力合约价差以及部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利。报告通过图表形式直观展示各类商品的市场动态，为投资者提供参考。

主要观点

1. 仓单十日增长率

• 贵金属：图1展示了贵金属仓单的十日增长率，反映市场库存变化趋势。
• 基本金属：图2展示了基本金属仓单的十日增长率，用于分析市场供需状况。
• 能源化工：图3展示了能源化工类商品的仓单十日增长率，体现库存波动。
• 农产品：图4展示了农产品仓单的十日增长率，反映农产品市场库存变化。

2. 仓单BOX图

• 贵金属：图5通过箱线图形式展示贵金属仓单数据的分布情况，帮助识别异常值和集中趋势。
• 基本金属：图6展示了基本金属仓单的BOX图，用于分析市场库存的稳定性。
• 能源化工：图7展示了能源化工类商品的仓单BOX图，反映库存波动范围。
• 农产品：图8展示了农产品仓单的BOX图，用于判断市场库存的集中度和离散程度。

3. 基差/现货

• 贵金属：图9展示了贵金属的基差与现货价格关系，用于评估期货与现货市场的价差趋势。
• 基本金属：图10展示了基本金属的基差与现货价格关系，反映市场套利机会。
• 能源化工：图11展示了能源化工类商品的基差与现货价格关系，帮助判断市场是否处于贴水或升水状态。
• 农产品：图12展示了农产品的基差与现货价格关系，用于分析现货与期货市场的联动性。

4. 近月与主力合约价差

• 贵金属：图13展示了贵金属近月合约与主力合约之间的价差，反映市场对近期交割的关注度。
• 基本金属：图14展示了基本金属近月与主力合约价差，用于分析市场投机情绪和资金流向。
• 能源化工：图15展示了能源化工类商品近月与主力合约价差，帮助识别市场预期。
• 农产品：图16展示了农产品近月与主力合约价差，反映市场对近期交割的偏好。

5. 现货进口利润与主力合约盘面毛利

• 现货进口利润：图17展示了部分品种的现货进口利润，反映国际市场对国内市场的价格影响。
• 主力合约盘面毛利：图18展示了主力合约的盘面毛利情况，用于评估期货市场的盈利空间。

关键信息

• 数据来源：报告中所有数据均来自Ricequant和Wind，由华泰期货研究院提供。
• 时间滞后：现货价格数据通常滞后2-3天，当日数据取最新一次更新的现货价格。
• 基差测算：基差数据基于全国典型现货指标进行测算，仅供参考趋势。
• 合约选择：近月合约使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 免责声明：报告基于公开信息编制，不保证数据的准确性和完整性，仅反映发布当日观点，不构成投资建议，投资者需自行判断。

投资咨询业务资格

• 投资咨询业务资格编号：证监许可【2011】1289号

联系信息

• 研究员：
  • 陈辰（量化组）：电话0755-23887993，邮箱chenchen@htfc.com
  • 何绪纲（量化组）：邮箱hexugang@htfc.com
  • 王英武（黑色建材组）：邮箱wangyingwu@htfc.com
  • 王海涛（黑色建材组）：邮箱wanghaitao@htfc.com
  • 潘翔（能化组）：邮箱panxiang@htfc.com
  • 张志栋（农产品组）：邮箱zhangzhidong@htfc.com
  • 李苏横（有色金属组）：邮箱lisuheng@htfc.com
  • 彭鑫（FICC组）：邮箱pengxin@htfc.com

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