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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结（2022年2月24日）

核心内容概览

本次晨会纪要主要围绕国内市场走势、行业动态、宏观经济以及国际市场情况进行分析，旨在为投资者提供市场动态与策略建议。

国内市场分析

主要观点

• 股指走势：周三沪深股指放量震荡小幅回升，呈现单边震荡上行趋势，市场追高意愿增强。
• 板块表现：半导体元器件、芯片和化肥板块涨幅居前，前期赛道股出现集体反弹；贵金属、油气开采和煤炭板块则整体调整。
• 成交量变化：沪深两市成交量重回万亿大关，显示市场活跃度有所回升，量价背离现象得到修复。
• 技术面分析：股指在新年伊始出现连续调整，创业板指数率先跌破中短期均线，对市场人气造成较大影响。节后市场成交量始终低于万亿，投资者信心不足。

市场环境

• 政策背景：国家明确建设中国特色资本市场，加速金融业改革，央行维持稳健货币政策，IPO常态化但产业资本减持意愿不减。
• 资金面：市场缺乏有效增量资金，以存量资金为主，南向资金持续流出，导致资金面失衡。
• 未来展望：市场仍以板块轮动的结构性行情为主，短期股指预计延续宽幅震荡，需密切关注创业板指动向，把握节奏、精选个股操作。

行业动态与点评

银发经济

• 政策支持：全国老龄工作委员会发布方案，推动银发经济发展，强调适老产业的规范发展与智能化产品开发。
• 重点方向：包括老年用品、食品、药品、保险等领域，鼓励企业研发适老产品，提升传统养老产品功能和质量。

城市数字化转型

• 上海战略：上海市推动城市数字化转型，加快技术迭代、应用升级与场景更新，打造城市级平台。
• 发展目标：扩大数字化覆盖面与渗透率，推动经济、生活、治理三大领域融合发展，提升实际应用效能。

宏观经济动态

1. RCEP关税调整：自3月18日起，原产于马来西亚的部分进口货物将适用RCEP第一年税率，RCEP生效成员数量增至12个。
2. 出口信用保险：商务部与中保出口信用保险公司联合印发通知，鼓励企业利用出口信用保险政策，促进外贸平稳发展。
3. 香港经济复苏：2021年香港经济同比增长6.4%，扭转连续两年跌势，预计2022年下半年表现良好，全年实质增长预计在2%至3.5%之间。
4. 农产品质量提升：农业农村部发布“十四五”农产品质量安全提升规划，目标为2025年农产品质量安全例行监测合格率98%，农药兽药残留监测参数达260项，绿色、有机和地理标志认证数量增至7万个。

国际市场情况

指数表现

• 道琼斯工业指数：-1.38%
• 标普500：-1.84%
• 纳斯达克指数：-2.57%

大宗商品

• NYMEX原油：+0.36%
• COMEX黄金：+0.18%
• LME铜：-0.70%
• CBOT大豆：+2.14%

市场背景

• 地缘政治影响：俄乌局势升级，欧美市场震荡加剧，俄罗斯承认顿涅茨克和卢甘斯克独立引发制裁。
• 美联储政策：预计3月加息，缩表紧随其后，鲍威尔支持每次会议升息，显示强硬态度。
• 全球货币政策：各国央行逐步采取措施降低流动性，全球量化宽松周期转向基本确立。

关键信息总结

投资建议

• 关注半导体芯片板块：受益于“东数西算”工程，短期表现强劲。
• 把握结构性机会：市场以板块轮动为主，需精选个股，控制仓位。
• 重视创业板指动向：其作为市场风向标，对整体股指影响较大。
• 关注政策导向：国内政策强调资本市场改革，但资金面仍偏紧，需警惕市场波动。