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财通早班车总结（2013年10月14日）

核心内容概述

2013年10月14日的《财通早班车》主要围绕市场走势、宏观经济数据、行业策略、公司业绩以及投资组合等内容展开，整体上维持了谨慎乐观的市场态度，强调政策红利、改革预期以及新经济模式对市场的推动作用。

主要观点与关键信息

【财通看盘】

• 市场在周四大幅调整后周五企稳反弹，热点向消费、零售、新金融概念转移，上海自贸区等主题概念继续活跃。
• 宏观经济基本面预期稳定，资金面压力减缓，改革红利释放，管理层对市场的呵护意图明显。
• 权重股在技术上改善形态，市场有望继续震荡盘升。
• 投资者需关注市场风格变化，中小市值股票面临第三季度业绩证伪的考验，存在分化和短期调整的风险。
• 配置建议：继续关注受益于制度性改革红利的板块，如养老、二胎政策、土地改革等，推荐医药股，尤其是受益于基药放量、拥有独家品种的企业。

【要闻点评】

• 9月出口同比下降0.3%，不及预期，主要受圣诞节效应尾声、东南亚汇率波动和美国政府关门等因素影响。
• 三季度经济数据即将公布，CPI或重回3%，但预计年内通胀不会突破3%上限。
• GDP增速有望止跌维稳，完成7.5%的既定目标，为政府“调结构”政策减轻阻力。

【财通研报】

医药生物行业四季度策略报告

• 行业实现恢复性增长，但业绩分化严重。
• 医药生物板块估值处于合理范围，维持“增持”评级。
• 推荐关注中药、生物制剂、医疗服务子行业，以及14年基药放量、拥有独家品种的企业。
• 推荐个股：人福医药、华东医药、泰格医药、中恒集团。

通信行业第四季度投资策略

• 2013年为4G元年，通信设备行业进入新一轮景气周期。
• 信息消费是拉动内需的重要动力，通信基础设施升级先行。
• “棱镜门”事件加速通信设备和服务国产化浪潮。
• 警用数字无线集群PDT进入快速建设期，推荐中兴通讯、大富科技、海能达、东方通信。

【公司点睛】

迪安诊断（300244）

• 三季度业绩预告：盈利5,636.26万元-6,262.52万元，同比增长35%-50%。
• 商业模式符合未来医疗服务发展趋势，异地扩张可复制性强。

同德化工（002360）

• 三季度业绩向上修正，净利润6966.39万元-9645.77万元，同比增长30%-80%。
• 业绩增长主要源于控股子公司工程爆破业务的提升及并购整合效果显现。

海康威视（002415）

• 三季报略高于预期，营收68.6亿，同比增长43%，净利润17.6亿，同比增长42%。
• 费用控制有效，应收账款周转良好，四季度行业景气将持续提速。

【财通股票池】

【研究所模拟盘】

积极型投资组合（祥龙一号）

• 组合收益率：10.38%
• 持仓股票：瑞普生物、迪马股份、ST生化等
• 操作理由：市场热点围绕政策改革红利，关注新经济、新商业模式及制度改革带来的机会

稳健型投资组合

• 组合收益率：-9.09%
• 持仓股票：中国联通、爱康科技、天科股份等
• 操作理由：经济企稳反弹叠加改革预期，关注三季报超预期品种、信息安全、光伏等板块

股票与分级基金模拟盘

• 起始资金：1000万元
• 当前组合总市值：10321057.1元
• 组合收益率：3.2%
• 持仓股票：红太阳、智光电气、珈伟股份等

【免责条款】

• 本报告基于公开资料整理，不构成个人投资建议，不保证信息的准确性和完整性。
• 投资者应根据自身情况审慎决策，自行承担投资风险。

总结

《财通早班车》整体保持谨慎乐观态度，强调政策红利、改革预期及新经济模式对市场的推动作用。重点推荐医药、通信等行业，关注4G建设、制度性改革及新商业模式带来的投资机会。同时提醒投资者注意市场风格变化和业绩证伪风险，建议合理配置，控制风险。