20131014-建信基金-财富周报_16页_592kb

报告摘要

财富周报总结

核心内容概述

本周建信旗下基金净值表现整体较为稳健，部分基金在不同时间段内表现突出。市场分析指出，A股在改革红利持续释放的背景下，结构性机会大于整体性机会，投资者应关注与改革相关的主题投资。同时，货币市场流动性总体平稳，债券市场在短期可能迎来反弹，但长期趋势仍以震荡为主。

主要观点

1. 市场分析

股票市场：
- 上周互联网金融、民营银行、020、土地流转、上海自贸区、国企改革等主题推动股市上涨。
- 沪深300指数上涨2.47%，上证综指上涨2.46%，深证综指上涨2.92%。
- 行业方面，商业贸易、农林牧渔、房地产表现较好，而医药生物、信息服务、有色金属表现较弱。
- 风格上，小盘股表现优于大盘股。
- 未来市场趋势判断：流动性总体保持平稳，改革红利仍为推动A股的主要力量。
货币市场：
- 本周净投放资金330亿元，公开市场操作包括7天和14天逆回购。
- 资金利率有所波动，隔夜回购利率下降6BP至2.99%，7天回购利率上升86BP至4.56%，14天回购利率下降69BP至5.09%。
- 预计10月下旬资金面将有所改善，但长期流动性难以形成下行趋势。
债券市场：
- 本周银行间国债收益率曲线短端有所下行，长端利率小幅上调。
- 金融债收益率普遍上行，市场整体呈现震荡格局。
- 债券市场面临超跌反弹的机会，但需警惕通胀压力及政策变化。

关键信息

1. 市场表现

建信旗下基金净值表现：
- 建信恒久价值股票基金：成立以来累计净值增长率215.63%。
- 建信优选成长股票基金：成立以来累计净值增长率104.34%。
- 建信核心精选股票基金：成立以来累计净值增长率98.07%。
- 建信内生动力股票基金：成立以来累计净值增长率1.30%。
- 建信双利分级股票基金：成立以来累计净值增长率11.88%。
- 建信社会责任股票基金：成立以来累计净值增长率24.20%。
- 建信纯债A基金：成立以来累计净值增长率1.40%。
- 建信安心回报债券A基金：成立以来累计净值增长率1.70%。
- 建信稳定增利债券基金：成立以来累计净值增长率48.92%。
- 建信双息红利债券基金：成立以来累计净值增长率12.54%。
- 建信收益增强债券A基金：成立以来累计净值增长率18.44%。
- 建信转债增强A基金：成立以来累计净值增长率8.60%。
- 建信安心回报债券C基金：成立以来累计净值增长率1.50%。
- 建信纯债C基金：成立以来累计净值增长率1.00%。
- 建信双周安心A基金：成立以来累计净值增长率4.31%。
- 建信月盈安心A基金：成立以来累计净值增长率2.91%。
- 建信双月安心A基金：成立以来累计净值增长率3.19%。
- 建信双周安心B基金：成立以来累计净值增长率4.65%。
- 建信月盈安心B基金：成立以来累计净值增长率3.15%。
- 建信双月安心B基金：成立以来累计净值增长率3.43%。
- 建信信用增强债券基金：成立以来累计净值增长率17.33%。
- 建信货币市场基金：成立以来累计净值增长率25.32%。

2. A股市场表现

涨幅前10名（2013-10-08 ~ 2013-10-11）：
- 外运发展（600270）：46.56%
- 深圳华强（000062）：46.44%
- 中创信测（600485）：46.43%
- 御银股份（002177）：40.37%
- 金证股份（600446）：36.17%
- 津滨发展（000897）：35.57%
- 乐视网（300104）：33.07%
- 长江投资（600119）：32.86%
- 红旗连锁（002697）：32.19%
- 浪潮软件（600756）：31.73%
跌幅前10名（2013-10-08 ~ 2013-10-11）：
- 华录百纳（300291）：-18.60%
- 光线传媒（300251）：-18.13%
- 华谊嘉信（300071）：-17.62%
- 新文化（300336）：-17.08%
- 华策影视（300133）：-16.99%
- 信维通信（300136）：-15.00%
- 百视通（600637）：-13.89%
- 华谊兄弟（300027）：-13.10%
- 顺网科技（300113）：-13.00%
- 浙报传媒（600633）：-12.65%

要闻回顾

2013年9月份CPI同比涨3.1%，其中食品价格上涨6.1%，非食品价格上涨1.6%。
房地产调控升级预期增强，住建部等部门对成都等地楼市进行调研，房地产调控长效机制或将出台。
改革红利持续释放，改革相关主题投资活跃，市场人气热度不减。
央行允许境外投资者用人民币投资境内金融机构，包括新设、增资、并购、参股等。
养老金改革顶层方案或实施，实现事业单位与企业并轨，建立基本养老金待遇与缴费期挂钩的制度。
中欧签署3500亿货币互换协议，人民币“推开”欧洲大门，有利于国内资本市场。

热点关注

建信安心回报两年定期开放债券基金：
- 投资于债券资产比例不低于80%，开放期内持有现金或一年内到期的政府债券不低于5%。
- 每月月末可供分配利润超过0.03元时进行分红，分配比例不低于80%，每年最多可分配12次。
- 适合追求长期稳定收益的投资者，兼顾收益性和流动性。
建信基金彭云峰观点：
- 债券市场面临超跌反弹机会，主要受稳增长政策和利率市场化影响。
- 投资策略：配置低风险品种，如协议存款、央票、金融债，逐步配置信用债和可转债。
- 基金管理人实力强，固定收益团队经验丰富，基金历史业绩表现良好。

投资建议

定期开放债券基金适合追求稳健收益、兼顾流动性的投资者。
未来可关注财税制度改革、金融体制改革、资源价格改革、城镇化配套及民生领域改革等主题。
信用债品种配置价值凸显，建议选择高等级信用债。
债券基金在当前市场环境下，有较好的配置机会，但需警惕流动性变化和政策风险。

基金投资范围

投资范围包括：国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、次级债、地方政府债、政府机构债、债券回购、资产支持证券、银行存款等。
开放期内持有现金或一年内到期的政府债券不低于5%。
不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场新股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票。

展开完整摘要