20211118-华盛证券-港股投资策略_十一月优选金股_9页_1mb

港股投资策略总结 - 十一月优选金股

核心内容概述

本报告由余石麟分析师于2021年11月18日发布，主要围绕港股市场中的“十大金股”进行推荐，涵盖多个行业领域，包括地产建筑、新能源、科技、物流等。报告分析了宏观经济形势、政策导向及个股基本面，提出了六条投资主线，并对每只个股的推荐逻辑、增长潜力及估值情况进行了详细说明。

投资主线

1. 关注政策逐渐明朗的中国新经济龙头公司

   • 科技投入引领社会升级，虚拟化及智能化场景提升效率。
   • 建议关注科技行业中的优质标的，紧跟科创热点。

2. 寻找基建相关提振经济的公司

   • 大宗商品高景气度及国家政策推动下，绿色建筑和预制组件建筑将有更好发展。

3. 碳中和打开新能源长期增长空间

   • 新能源产业链的承包商、运营商及物料供货商将受益。

4. 拥抱新能源汽车产业链主题

   • 细分赛道中，零部件及芯片领域是未来增长的关键。

5. 国策支持汽车消费，豪车销售看高一线

   • 汽车金融降低购买门槛，豪华车市场需求增长，汽车经销商受益。

6. 高端制造是国家十四五规划的重要方向

   • 大宗商品景气带动高端制造发展，建议关注布局国内领先高端装备行业的公司。

十大金股推荐逻辑

1. 中国建筑国际（3311.HK）

• 行业：地产建筑业
• 推荐理由：政策利好大湾区建设，装配式建筑业务增长潜力大，估值合理，股息率高。
• 预期表现：2022年每股盈利1.5-1.6港元，对应市盈率约5倍。

2. 赛晶科技（580.HK）

• 行业：工业
• 推荐理由：IGBT功率半导体是碳中和关键产品，技术优势明显，港股稀缺性标的。
• 预期表现：2022年每股盈利约0.07港元，现价对应市盈率较高，长期持有潜力大。

3. 中升控股（881.HK）

• 行业：汽车
• 推荐理由：豪华车市场景气，品牌组合全面，收购扩张带来协同效应。
• 预期表现：2022年每股盈利约5港元，现价对应市盈率约13.6倍。

4. 碧桂园服务（6098.HK）

• 行业：地产建筑业
• 推荐理由：受益于头部房企市占率提升，兼并效应显著，规模效应与增值服务并行。
• 预期表现：2022年收入预计达410亿人民币，每股盈利约2.62港元，现价对应市盈率约22倍。

5. 腾讯控股（700.HK）

• 行业：资讯科技业
• 推荐理由：监管风险预期下降，多元化业务增长，尤其海外游戏市场表现稳健。
• 预期表现：建议买入中线持有，静待估值修复。

6. 华润电力（836.HK）

• 行业：公用事业
• 推荐理由：新能源装机潜力大，受益于“双碳”政策，盈利能力提升。
• 预期表现：2021年每股盈利约1.7港元，对应市盈率约10.7倍。

7. 信义光能（968.HK）

• 行业：工业
• 推荐理由：全球光伏玻璃龙头，受益于平价上网政策及行业需求增长。
• 预期表现：2021年每股盈利约0.55港元，对应市盈率约14.8倍。

8. 三一国际（631.HK）

• 行业：工业
• 推荐理由：高端制造多点发亮，机器人及智矿业务增长超预期，国际化布局良好。
• 预期表现：2021年每股盈利约0.51港元，未来增长可期。

9. 中国能源建设（3996.HK）

• 行业：工业
• 推荐理由：与葛洲坝合并后，新能源建设能力增强，储能业务合作前景广阔。
• 预期表现：未来新能源发电运营利润增长，战略想象空间大。

10. 京东物流（2618.HK）

• 行业：运输
• 推荐理由：一体化供应链业务增长，仓储网络优化，科技赋能提升效率。
• 预期表现：建议买入作为物流行业首选配置目标。

风险提示

• 政策落地不及预期：相关政策可能未达预期效果，影响企业盈利。
• 公司竞争力及执行力：部分公司业务发展依赖执行力和市场竞争力。
• 中美关系变化：可能对港股市场及部分行业产生影响。

投资评级

• 推荐：预计未来6~12个月绝对收益在20%以上的个股。
• 中性：预计收益在-10%~20%之间的个股。
• 回避：预计收益在-10%以下的个股。

特别声明

• 本报告由华盛证券有限公司分析师撰写，不构成投资建议，不保证信息准确性。
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