20240829-华鑫证券-伊力特-600197.SH-公司事件点评报告_盈利能力改善_产品结构持续优化_5页_296kb

伊力特（600197）2024年半年度报告分析

伊力特发布2024年半年度报告。公司2024年上半年营收增9%至133亿元，净利润增长12%，扣非净利润增长12%，第二季度净利率同比提升0.2%，主要系产品结构优化和费用调整所致。公司高档酒营收微增，低档酒增速达8%，产品结构调整推动毛利率提升。第二季度公司加大品牌宣传和渠道改革力度，注重团购推广并推进疆外扩张，重点市场如浙江、江苏等业绩增长显著。下半年新管理层将推进经销商招商，计划2024年招募约50家，回款目标4000万元。

投资评级

维持“买入”评级。2024-2026年EPS分别为0.80元、0.86元、0.94元，对应PE分别为19倍、17倍、16倍。

风险提示

宏观经济下行、疆外开拓不及预期、产品增长不达预期、改革效果延迟等风险。

关键数据摘要

• 600197公司代码。
• 主要表现：2023年度财务数据表现良好。
• 增长动力：效益提升，渠道拓展，品结构优化。
• 首席分析师：孙山山。