20241014-华龙证券-电新_公用行业周报_光伏组件价格下探_辅助服务市场规则发布_15页_1mb

电新&公用行业周报总结

本周（2024年10月8日-10月11日）申万电新板块整体下跌5.44%，排名第16；公用板块下跌4.83%，排名第13。同期沪深300和万得全A分别下跌3.25%和4.04%，表明行业表现弱于大盘。电新细分板块中，光伏设备、风电设备和电网设备环比下跌分别为6.05%、5.12%和4.70%；公用板块电力和燃气下跌4.81%和5.00%。

光伏行业节后成交较少，硅料、硅片和电池片价格延续节前水平，组件价格下探至每瓦0.7元左右，加剧厂家压力。四季度接单不明朗，HJT和PERC组件价格亦受影响，海外市场需求分化。建议关注通威股份、隆基绿能等光伏龙头，以及阳光电源、德业股份等逆变器企业。

风电板块8月新增装机37GW，同比高增，海风建设有望提速，尤其舟山252MW项目进展积极。出口订单外溢或扩大我国海风出口空间，重点公司包括大金重工、天顺风能等。

电网设备受益于国家电网投资首次超6000亿元，叠加海外需求，维持高景气。推荐关注国电南瑞、许继电气等。

氢能源领域，沙特拟投资数十亿美元开发低碳氢，政策密集出台推动行业景气度提升。建议关注华光环能、石化机械等。

公用行业发布电力辅助服务市场规则，强调“谁提供、谁获利，谁受益、谁承担”原则，建议关注火电、水电公司如华能国际、长江电力，以及电力IT企业国能日新。

投资风险包括宏观经济下行、政策不及预期、原材料价格波动和技术停滞。需警惕企业盈利压力和市场竞争加剧。