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2015年3月19日市场与行业总结

核心内容概览

2015年3月19日，全球主要股指多数上涨，A股市场延续反弹趋势，呈现放量长阳走势。上证指数上涨2.13%，创业板指上涨2.13%，沪深300指数上涨2.37%。与此同时，部分国际市场如纽约道琼斯指数上涨1.27%，标普500上涨1.22%，英国富时100上涨1.57%。在大宗商品方面，布伦特原油和黄金现货分别上涨5.16%和1.31%，而LME期铝和期铜则下跌。

主要观点

A股市场表现

• 市场整体情绪积极，投资者情绪亢奋，市场流动性充足。
• 行业表现方面，金融地产、工业、可选消费、原材料等板块涨幅较大，对指数贡献度较高。
• 钢铁、家用电器、机械设备、房地产等板块涨幅居前，显示出市场对周期性行业和政策利好板块的偏好。
• 概念股全面开花，如生物识别、在线旅游、智能电视、智能汽车等，反映出市场对新兴概念的追逐。

光伏与军民融合政策推动

• 国家能源局上调2015年全国新增光伏电站建设规模至17.8GW，超出市场预期，显示政策对光伏行业的强力支持。
• 中利科技作为光伏地面站龙头，受益于政策利好，未来有望实现业绩与估值的“双击”。
• 军民融合政策持续推动，中利科技在自组网通信业务方面订单爆发式增长，预计未来申请军工资质后将迎来更大发展。

博彦科技转型加速

• 博彦科技2014年业绩大幅增长，营业利润和净利润分别增长91.9%和33.3%，金融IT业务增长67.2%。
• 公司正加速向医疗行业拓展，计划通过外延整合进入健康养老管理领域。
• 预计2015-2017年EPS分别为1.55元、2.11元、2.78元，上调目标价至77.58元，维持“强烈推荐-A”评级。

棚改债与政府性债务研究

• 棚户区改造成为稳增长的重要政策方向，相关债券具备特殊信用资质，建议市场重点关注。
• 国开行已累计发放棚改贷款8047亿元，2015年新增贷款不低于4000亿元，政策支持力度大。

关键信息

国内财经要闻

1. 东北棚改发力在即：国务院要求2-3年内完成东北棚改计划，相关房地产公司如万方发展、铁岭新城等值得关注。
2. 上海自贸区“新51条”报审：自贸区政策将为金融改革和开放提供支持。
3. 国务院推动积极财政政策：强调维护经济增长环境，为市场提供看多预期。
4. 央行数据：2月四大行新增贷款2558.95亿元，存款1141.45亿元，显示市场流动性改善。

国际财经要闻

1. 美联储取消“耐心”措辞：表明加息预期减弱，4月加息可能性不大，对美元指数形成压制。
2. 瑞典央行降息至-0.25%：引发克朗贬值，显示欧洲央行对经济疲软的应对。
3. 希腊债务减计呼声增强：政府面临流动性危机，与德国等债权人将展开新一轮谈判。

行业动态

1. 新能源汽车政策推进：交通部提出至2020年新能源汽车在交通运输行业应用初具规模，相关产业链公司如安凯客车、比亚迪等受益。
2. 光伏建设规模扩大：国家能源局下达17.8GW建设目标，推动光伏行业发展。
3. 智能制造试点启动：工信部推动智能制造试点示范，有助于工业转型升级。
4. 通用机场建设规划：未来15年全国拟建1600个通用机场，对建材和建筑行业形成利好。

公司要闻

1. 中国联通布局OTT业务：推出“智慧沃家”融合通信应用，向智能管道转型。
2. 京天利拟募资3.5亿进军“互联网+保险”：打造互联网保险平台，抢占新风口。
3. 新时达拟控股晓奥享荣：布局智能装备制造领域，增强在汽车智能化方面的竞争力。

投资评级与分析

A股投资评级

• 中利科技：强烈推荐-A，目标价28.6元，对应16年20倍PE。
• 博彦科技：强烈推荐-A，上调目标价至77.58元，对应2015-2016年35/36/19倍PE。
• 蓝思科技：强烈推荐-A，上市首日涨幅达44.02%。
• 启明星辰、新世纪、沙钢股份、久立特材、长荣股份、卫士通、东土科技、视觉中国、飞力达：均被列为“强烈推荐-A”，显示出市场对这些公司的积极预期。

投资评级定义

• 公司短期评级：基于股价与沪深300指数的对比，分为强烈推荐、审慎推荐、中性、回避。
• 公司长期评级：A、B、C分别代表公司竞争力高于、与、低于行业平均水平。
• 行业投资评级：推荐、中性、回避，基于行业基本面与指数表现。

风险提示

• 中利科技：军用通信发展不达预期、光伏电站发展低于预期。
• 博彦科技：外延扩张不达预期。
• 其他公司与行业：市场波动、政策变化、行业竞争加剧等。

总结

综上所述，2015年3月19日，市场整体表现积极，政策利好推动光伏、军民融合、新能源汽车等行业的发展，相关上市公司如中利科技、博彦科技、蓝思科技等获得强烈推荐。同时，国际市场上美联储政策调整和欧洲央行降息影响较大，而国内政策如棚改债和自贸区改革也为市场提供了新的投资机会。投资者应关注政策驱动型行业及具备成长潜力的公司，同时注意市场波动和政策变化带来的风险。