20210519-粤开证券-_粤开策略解盘_如何看待杠杆资金进场加仓_4页_665kb

粤开证券投资策略总结

核心内容概述

粤开证券于2021年5月19日发布了一份投资策略报告，主要分析了当前A股市场的走势、杠杆资金动向及未来投资方向。报告指出，市场情绪有所修复，杠杆资金持续进场，推动市场短期回暖，同时强调在“十四五”科技规划背景下，科技成长风格具备结构性投资机会。

市场回顾

• 指数表现：周三A股三大指数走势分化，上证指数下跌0.51%，深证成指上涨0.23%，创业板指上涨0.80%。
• 成交量：两市成交额为7914.9亿元，较前一交易日略有放量。
• 板块表现：
  • 领涨板块：汽车、休闲服务、电气设备、电子。
  • 跌幅居前板块：钢铁、银行、采掘、房地产、农林牧渔。
• 概念板块：
  • 涨幅前列：锂电电解液、动力电池、锂矿。
  • 跌幅前列：纸业、数字货币、工业金属。

热点跟踪

• 杠杆资金动向：近期杠杆资金活跃，沪深两融余额持续增长，截至5月18日达到16878亿元，其中融资余额占比达90.8%。
• 融资买入情况：
  • 近三个交易日融资买入额均超700亿元。
  • 融资买入额占A股成交额比重均超过9%。
• 行业配置：杠杆资金加仓较多的行业包括医药生物、非银金融、汽车，净买入规模分别为65.4亿、34.1亿、19.5亿。
• 市场情绪：随着市场情绪向好，杠杆资金更倾向于短线投资，重点布局生物制药、新能源汽车等成长性行业。

大势研判

结构性机会分析

• 市场现状：当前市场处于业绩真空期，热点轮动较快，但量能未明显释放。
• 投资建议：投资者应保持均衡配置，寻找结构性机会。

风格偏好

• 周期风格：上游原材料价格上行空间有限，通胀风险可控。
• 成长风格：市场风险偏好提升，科技成长股业绩尚未兑现，存在投资机会。

配置方向建议

1. 中长期布局：关注前期回调较大、当前行业景气度上行的低估值绩优科技股，如新能源汽车、智能制造、半导体等。
2. 政策红利：把握碳中和、国产替代等主题，注重细分行业选择，布局具备盈利驱动的高性价比标的。

风险提示

• 经济政策演化不及预期可能对市场产生影响。

分析师信息

• 姓名：陈梦洁
• 职位：粤开证券首席策略分析师
• 执业编号：S0300520100001
• 联系方式：
  • 电话：010-64814022
  • 邮箱：chenmengjie@ykzq.com

投资评级说明

股票投资评级标准（12个月内）

行业投资评级标准（12个月内）

免责声明

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