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粤开证券投资策略报告总结

核心内容概述

本报告由粤开证券首席策略分析师陈梦洁发布，日期为2021年03月25日，主要分析近期市场走势、热点事件对股市的影响以及对顺周期板块的投资机会进行研判。

主要观点

市场回顾

• 今日沪深两市整体震荡整理，上证指数微跌0.10%，深成指微涨0.10%，创业板收涨0.81%。
• 两市成交额为6760亿元，持续缩量，北上资金净买入27.49亿元。
• 从板块表现来看，计算机、纺织服装、休闲服务、化工板块涨幅居前，而公用事业、建筑装饰、银行等板块回调或微跌。
• 概念股方面，数字货币、金融科技、锂电电解液等表现较好，火电、碳中和、电力等有所回调。

热点跟踪一：新疆棉花事件对纺织服装板块的影响

• 新疆棉花遭国际品牌抵制事件持续发酵，国产服装品牌表现突出，如搜于特、日播时尚、美邦服饰、兴业科技、迎丰股份涨停，海澜之家涨超6%，森马服饰涨3%。
• 涉事品牌及BCI组织纷纷表态，国产品牌如安踏体育宣布退出BCI，并承诺继续使用新疆棉。
• 该事件虽以情绪面为主，但对国产品牌扩大国内市场占有率有积极意义，关注其对行业格局和产业链上市公司的影响。

热点跟踪二：关注“国家队”重仓板块

• 通过分析上市公司年报，发现中央汇金、中国证金及社保基金等“国家队”重仓了多个行业。
• 非银金融、银行板块持股市值最大，其次是化工、有色、采掘等顺周期板块。
• 社保基金更偏好化工、有色等顺周期行业，其持股市值和持股数量均有显著增长。
• 资金重仓方向正在向顺周期板块小幅调整，预计在中长期内顺周期板块表现值得期待。

大势研判

• 当前市场仍处于震荡磨底阶段，但A股上行趋势仍将持续。
• 顺周期板块（如化工、机械设备）在2021年一季报中业绩表现亮眼，预喜企业数量较多，预计净利润增速超过20%。
• 供给侧持续修复，需求端回暖，内外需共同驱动下，顺周期板块具备上涨逻辑，建议重点关注化工、工程机械等板块。

关键信息

• 分析师信息：陈梦洁，硕士研究生，2016年加入粤开证券，现任首席策略分析师。
• 投资策略：建议关注顺周期板块，尤其是化工、机械设备等，因其业绩表现良好且具备上涨逻辑。
• 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。
• 免责声明：本报告基于公开信息，不保证数据准确性和建议有效性，投资者应独立判断，自行承担风险。

投资评级说明

股票投资评级标准

• 买入：相对大盘涨幅大于10%；
• 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间；
• 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间；
• 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

行业投资评级标准

• 增持：预计行业整体回报高于基准指数5%以上；
• 中性：预计行业整体回报介于基准指数-5%与5%之间；
• 减持：预计行业整体回报低于基准指数5%以下。

联系方式

• 地址：
  • 广州经济技术开发区科学大道60号开发区控股中心21-23层
  • 北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园6号楼2层
  • 上海市浦东新区源深路1088号平安财富大厦20层
• 网址：www.ykzq.com

总结

本报告聚焦于当前市场热点与投资策略，强调顺周期板块的潜力，特别是在供给端修复与需求端回暖的背景下，化工、机械设备等行业的表现值得关注。同时，新疆棉花事件对国产服装品牌带来积极影响，成为近期市场热点之一。报告提醒投资者注意风险，理性决策，并提供了详细的评级标准供参考。