20170801-东方证券-2017年8月月度关注标的_13页_998kb

报告摘要

东方证券2017年8月月度关注标的总结

核心内容概述

2017年7月，A股市场整体呈现“先抑后扬”的走势，大盘指数稳步回升，而创业板则表现偏弱。市场风格以周期股和金融股为主导，部分主题投资也有亮眼表现。市场成交量和换手率均有所提升，资金面逐步改善，尤其是沪港通资金持续北上流入，显示外资对A股市场的信心。货币政策趋向宽松，公开市场操作加大净投放，有助于市场信心恢复。

在行业层面，周期板块（如有色金属、钢铁）和金融板块（如银行、券商）表现突出，估值水平上升。相比之下，部分成长行业（如医药、计算机）估值下降，但仍有结构性机会。随着中报披露，市场进入季报行情，重点增持行业包括食品饮料、家电、电子、金融等。

主要观点

市场表现

7月上证综指上涨2.52%，中小板指上涨1.56%，创业板指下跌4.50%，市场风格分化明显。
7月中旬出现单日巨振，随后快速反弹，市场情绪回暖。
7月日均成交量达389亿股，较6月增长30.43%，日均换手率提升至0.90%。

资金变化

融资余额持续反弹，7月为8908亿元，较5月增长154亿元。
沪股通资金净流入74.15亿元，与6月基本持平。
偏股型公募基金发行规模维持低位但有所增长。
重要股东减持压力不大，全月净减持规模仅13亿元。

估值动态

大盘蓝筹股（如上证综指、沪深300）估值处于历史平均水平上方，而中证500和创业板指估值处于历史平均水平下方。
创业板估值持续下降，但部分个股已进入合理区间。
传媒、电子、轻工等行业估值相对较低，具备配置价值。

关注重点行业与标的

行业配置建议

超配行业：电子、轻工、非银金融、汽车、机械、石油化工、基础化工
标配行业：医药、旅游、商业贸易、环保、计算机、房地产、银行、食品饮料、纺织服装、传媒
低配行业：电力设备新能源、军工

8月建议关注标的

股票代码	股票简称	EPS（元）	PE（倍）	关注因素
002635.SZ	安洁科技	0.55	61.80	消费电子+新能源汽车双重弹性
002078.SZ	太阳纸业	0.42	18.65	造纸龙头，纸价淡季不淡
600075.SH	新疆天业	0.89	20.63	PVC需求较好，新增供给有限
002624.SZ	完美世界	0.96	42.36	游戏板块景气度高，龙头稳健增长
601688.SH	华泰证券	0.88	18.63	大券商业绩布局完善，高贝塔
300258.SZ	精锻科技	0.47	32.90	出口配套，订单充足，盈利增长确定性高
603939.SH	益丰药房	0.62	52.5	管理精细化程度最高，盈利能力和成长性最强
601888.SH	中国国旅	0.93	32.50	内生外延空间广阔，有望成为行业长牛股
601939.SH	建设银行	0.92	5.90	龙头大行，受益行业信贷增长，金融去杠杆影响有限
002681.SZ	奋达科技	0.31	47.90	苹果金属件订单饱满，估值仍处于较低位置