EBA欧洲银行-CP33_BPCE_Credit-Agricole_Credit-Mutuel_18页_251kb

报告摘要

总结：关于《第33号咨询文件》中合作银行资本工具实施指南的回应

核心内容

本文件是法国合作银行（包括Crédit Agricole、BPCE集团和Crédit Mutuel）对欧洲银行管理局（EBA）《第33号咨询文件》（CP 33）中有关合作银行资本工具的实施指南的回应。合作银行在欧洲经济中扮演着重要角色，它们不仅在法国占据零售银行业务的近三分之二，而且在地方经济发展中发挥着关键作用。合作银行的资本结构和治理模式与股份制公司存在显著差异，其资本工具（合作股份和合作凭证）具有独特的法律地位和治理原则。

主要观点

合作银行的经济角色与法律地位
- 合作银行由会员共同创立，旨在满足未被传统银行满足的经济需求，服务于社区和会员。
- 其资本工具具有法律保障，是欧洲法律体系中独立的公司形式，体现了“欧洲合作公司”的概念。
- 合作银行的资本结构强调长期发展和社区服务，而非短期利润最大化。
业务效率与盈利性
- 合作银行在竞争环境中运营，追求盈利，其成本收入比表现优异（如Crédit Agricole Regional Banks在2009年的成本收入比为51%）。
- 盈利部分主要用于建立储备金，以增强银行的财务稳健性，而非直接分配给会员。
资本工具的稳健性
- 合作银行的资本工具（合作股份和合作凭证）在审慎监管方面具有高质量，能够吸收损失，并在清算时排在所有其他债权之后。
- 它们具有永久性，不能随意赎回，除非满足特定法律条件，且赎回需经董事会和股东大会批准。
- 合作银行的资本结构与股份制公司相比更具稳定性，且在金融危机中表现良好。
治理基于民主原则
- 合作银行实行“一人一票”的民主治理模式，确保所有会员平等参与决策。
- 在法国，合作银行的资本工具被明确纳入股本，具有法律保障。
对CP 33的批评与建议
- CP 33将普通股作为资本工具的基准，可能忽视了合作银行的特殊性。
- 合作银行的资本工具不应被纳入与普通股相同的严格标准，因其结构和治理模式不同。
- 建议在CP 33中明确合作银行的资本工具应作为基准，而非仅以普通股为标准。

关键信息

合作银行数量与市场份额：欧洲有4,200家合作银行，市场份额约为20%；法国的合作银行占零售银行业务的近三分之二。
会员数量与参与度：法国合作银行拥有超过2,000万会员，每年有10%的会员参与年度股东大会，高于上市公司。
资本结构特点：合作银行仅将利润的15%分配给会员，其余用于储备金，以增强银行的财务稳定性。
资本工具的性质：合作股份和合作凭证是合作银行的资本工具，具有永久性，不能随意赎回，且在清算时排在所有其他债权之后。
CP 33的争议点：CP 33将普通股作为资本工具的基准，可能对合作银行的资本结构造成不利影响，且未充分考虑其法律和治理特殊性。
建议与修改：
- 删除CP 33第17和34条，或修改为将合作银行的资本工具作为基准。
- 明确合作银行资本工具的永久性，允许发行方无条件拒绝赎回。
- 保留对资本支付的限制（如分红上限），因其有助于增强银行储备金，提高财务稳定性。