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EBA Letter to Commissioner Michel Barnier: Concerns on CRR Amendments

核心内容概览

欧洲银行管理局（EBA）就《资本要求条例》（CRR）最新修订中的一些条款向欧洲委员会主席Michel Barnier提出严重关切，主要集中在资本定义、监管一致性及可能引发的监管套利问题上。EBA强调，应确保所有银行的资本质量标准一致，并避免因法律结构差异而产生不公平竞争。

主要观点与关键信息

1. 资本定义与监管一致性

• 资本质量的重要性：EBA指出，资本定义的不一致是导致金融危机的重要因素之一。当前欧盟内部市场缺乏统一的资本定义，导致国家监管机构之间存在竞争压力，削弱了资本的损失吸收能力。
• 单一本条例的必要性：为确保欧洲银行体系的稳健性，EBA呼吁在CRR中统一资本定义，防止因金融创新而出现资本质量下降的情况。
• 对非股份制公司的关注：EBA支持考虑非股份制公司的特殊性，但认为不应因此给予其优于股份制公司的待遇，以免造成监管不一致。

2. 非股份制公司资本要求的不一致

• 非股份制公司与股份制公司的区别：EBA指出，目前草案中对非股份制公司的资本要求与其他类型公司不一致，尤其是某些机构可以使用聚合方法（aggregation method）而非合并报表（consolidated accounts）。
• 监管套利风险：EBA认为，允许部分非股份制公司使用聚合方法可能带来不公平竞争，甚至导致资本的不当创造。应确保所有非股份制公司使用合并报表以维持透明度和一致性。
• 对草案条款的批评：EBA反对在CRR Level 1文本中引入过多关于非股份制公司的不同结构条款，认为这会增加复杂性，降低透明度。

3. 多重股息制度的担忧

• 非股份制公司可适用多重股息：草案中允许某些非股份制公司发行具有多重股息的资本工具，EBA认为这可能引发监管套利。
• 股份制公司不应适用多重股息：EBA明确表示，股份制公司不应被允许使用多重股息制度，否则将违背巴塞尔协议的规则，并可能引入类似优先股的工具。
• 多重股息对资本的负面影响：多重股息可能导致资本外流，降低银行的资本充足性，并模糊资本质量标准。

4. CET1资本质量的下降

• CET1资本质量的担忧：草案中拟议的第463段第5a款可能允许某些不符合当前CT1标准的工具被归类为CET1资本，这将削弱资本质量。
• 与巴塞尔协议的冲突：EBA认为该条款与巴塞尔协议的基本原则相冲突，不符合提升监管资本质量的目标。
• 反对放宽CET1标准：EBA强调，任何放宽CET1资本定义的尝试都应谨慎对待，以免影响欧洲银行体系的稳健性。

建议与呼吁

• 加强Recital 53：EBA建议强化CRR中Recital 53的相关条款，确保只有普通股工具被纳入最高质量资本。
• 统一资本要求：应确保所有银行，无论其法律结构如何，都适用相同的资本质量标准。
• 避免监管套利：应防止因法律结构差异而产生的不公平竞争，确保资本工具的透明度和一致性。
• 统一报告方式：鼓励所有非股份制公司使用合并报表，以提高透明度和监管一致性。
• 维持巴塞尔标准：应确保CRR与巴塞尔协议保持一致，不降低CET1资本的质量标准。

附件内容

• 关于合作社机构的修正案：EBA指出，草案中关于合作社机构的修正案可能造成不公平竞争，应统一资本要求。
• 关于多重股息的修正案：EBA反对在股份制公司中引入多重股息制度，认为这将削弱资本质量。
• 关于CET1资本质量的修正案：EBA认为某些修正案可能降低CET1资本的质量，与巴塞尔规则不符。

EBA表示愿意就本信中提到的问题及附件中的技术细节进行进一步讨论。