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文档总结

核心内容概述

本文档是一份投资研究分析报告，涵盖多个行业及公司的点评与策略建议，主要聚焦于新能源汽车、基础化工、半导体材料、医药、房地产、交通运输及计算机等行业。报告从政策动向、市场数据、行业趋势及公司业绩等方面进行了详细分析，并给出了相应的投资建议与评级。

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主要观点与关键信息

1. 新能源汽车行业

• 美国政策推动：拜登政府设定2030年新能源车渗透率目标为50%，预计2021-2030年CAGR为43%。
• 投资建议：
  • 推荐受益于SKI、LG的中国产业链企业：容百科技、中伟股份。
  • 一线电池厂商强者恒强：推荐宁德时代。
  • 二线厂商借力突围：推荐亿纬锂能、国轩高科。

2. 基础化工行业

• 美国新能源政策利好：国内锂电材料行业有望迎来新一轮景气周期。
• 晶瑞电材扩产：公司拟投资3亿元扩建NMP产能，进一步深化“半导体+新能源”双轨战略。
• 行业分化与机会：看好具有确定性机会的景气子行业，包括原油产业链、隔膜、6F、磷化工、碳酸锂、磷肥、草甘膦、制冷剂、钛白粉等行业，以及正在进行进出口替代的LCD液晶、OLED材料、光刻胶和轮胎行业。

3. 半导体材料行业

• 行业动态：晶瑞电材、南大光电、中芯国际相继发布利好公告，推动国内半导体材料行业景气度上行。
• 投资建议：关注国产半导体材料企业的成长机会。

4. 市场数据概览

市场类型	指数/产品	收盘	涨跌%
A股市场	上证综指	3466.55	-0.31
A股市场	沪深300	4948.67	-0.61
A股市场	深证成指	14872.23	-0.79
A股市场	中小板指	9749.03	-0.66
A股市场	创业板指	3532.5	-0.86
股指期货	IF2108	4893.40	-0.73
股指期货	IF2109	4863.60	-0.75
股指期货	IF2112	4813.80	-0.75
股指期货	IF2203	4782.40	-0.68
商品市场	黄金	378.04	-0.16
商品市场	燃油	2489	-2.24
商品市场	铜	69220	-1.28
商品市场	锌	22090	0.18
商品市场	铝	19765	-0.08
商品市场	镍	142580	-0.65
外汇市场	人民币对美元	6.4691	0.06
外汇市场	人民币对欧元	7.6579	-0.2
外汇市场	人民币对日元	0.0591	-0.37
外汇市场	人民币对港币	0.8318	0.05
利率市场	DR001	1.7098	1.89
利率市场	DR007	1.9415	-3.34
利率市场	DR014	1.9625	-3.28
利率市场	一年期国债	2.1494	0.46
利率市场	五年期国债	2.6614	-1.24
利率市场	十年期国债	2.7988	-3.50

5. 港股策略

• 市场展望：港股市场短期或维持震荡，未见显著政策底信号。
• 配置建议：
  • 短线资金可关注被情绪错杀的稀缺成长板块，如云计算、电子、医药及物业相关板块。
  • 长线资金可逐步介入互联网相关公司。

6. 汽车行业

• 智能网联技术：以电动车为载体的智能网联技术有望成为行业下一轮朱格拉周期的重要抓手，开启第三产能周期。
• 推荐标的：乘用车板块推荐吉利汽车、广汽集团（2238.HK）、长安汽车和特斯拉；零部件板块推荐中鼎股份。

7. 房地产行业

• REITs发展：国内公募REITs试点有望在公共住房、长租公寓等领域放开，推动存量运营板块估值重塑。
• 推荐标的：重点推荐万科A/万科企业；建议关注龙湖集团、旭辉控股集团。

8. 公司研究

• 厦门象屿：2021年上半年营收和净利润均大幅增长，受益于大宗商品价格上涨，上调EPS预测，维持“增持”评级。
• 中望软件：上半年营收和净利润增长符合预期，教育领域表现亮眼，维持“无评级”。
• 奕瑞科技：业绩超预期，上调EPS预测，维持“买入”评级。
• 欧普康视：业绩略超预期，视光服务加速发展，维持“增持”评级。

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评级体系说明

评级	说明
买入	未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上
增持	未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%
中性	未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%
减持	未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%
卖出	未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上
无评级	因无法获取必要的资料或存在重大不确定性，无法给出明确投资评级

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风险提示

• 市场风险：新冠疫情持续可能带来需求不及预期风险，市场震荡可能影响短期投资收益。
• 行业风险：行业周期性波动、安全环保风险、汇率波动风险等。
• 政策风险：国内外政策变化可能对行业及公司产生影响。
• 估值风险：报告中估值模型及方法存在局限性，结果不保证证券能在该价格交易。

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法律声明

• 本报告由光大证券股份有限公司制作，具有证券投资咨询业务资格。
• 报告内容基于合法获得的信息，但不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
• 报告可能包含与公司存在利益冲突的情况，不作为唯一决策依据。