20201019-光大证券-2020年第40周股市资金跟踪_资金净流入598亿元_交易情绪回升_12页_2mb

A股市场资金流动与交易情绪分析（2020年第40周）

核心内容概述

2020年第40周，A股市场交易情绪有所回升，资金净流入598亿元，较前值净流出141亿元显著改善。市场流动性呈现多维度变化，包括融资融券、基金发行、ETF申购赎回、产业资本增减持、陆股通资金流动以及宏观流动性指标。同时，风险提示部分指出需关注经济表现及海外市场波动对市场的影响。

主要观点与关键信息

市场情绪观察

• 日均换手率：1.07%（前值0.96%，年内最高2.47%）
• 日均成交量：585亿股（前值524亿股，年内最高1326亿股）
• 日均成交额：8211亿元（前值6732亿元，年内最高16368亿元）
• 两融交易占比：9.32%（前值8.87%，年内最高12.27%）
• 融资融券余额：15212.07亿元（前值14990.53亿元，年内最高15245.17亿元）

市场流动性

一级市场融资情况

• IPO融资：98.89亿元（前值69.69亿元）
• 新发偏股型基金：339.18亿元（前值323.60亿元）

两融余额

• 两融余额环比上升：356.79亿元至15212.07亿元
• 融资余额环比上升：243.63亿元至14141.52亿元
• 融券卖出额：日均47.94亿元（前值44.27亿元）

ETF申购赎回

• 主要ETF净流出：1.03亿元（前值净流出25.91亿元）
• 50ETF：净买入1.48亿份，资金净流入5.03亿元
• 300ETF：净卖出1.66亿份，资金净流出8.15亿元
• 500ETF：净买入0.35亿份，资金净流入2.42亿元
• 创业板ETF：净卖出0.12亿份，资金净流出0.33亿元

产业资本增减持与上市公司回购

• 重要股东净减持：19.52亿元（前值净减持78.49亿元）
• 净减持规模前三行业：医药（5.36亿元）、商贸零售（5.17亿元）、电子（4.71亿元）
• 净增持前三公司：博闻科技（0.64亿元）、恒泰艾普（0.42亿元）、ST商城（0.08亿元）
• 股票回购公司：20家，前三为上汽集团（13.21亿元）、巨人网络（5.46亿元）、威孚高科（4.00亿元）

上市公司拟增发状况

• 发布定向增发预案：12家上市公司，预计募集资金共计180.48亿元
• 募资金额前三公司：东方雨虹（80.00亿元）、小康股份（27.05亿元）、超华科技（18.00亿元）

陆股通流入状况

• 周度净买入：111.19亿元（前值净卖出247.10亿元）
• 净买入前三行业：消费者服务（5.81亿元）、有色金属（2.85亿元）、基础化工（2.64亿元）
• 净卖出前三行业：食品饮料（55.78亿元）、医药（34.82亿元）、银行（6.99亿元）

宏观流动性

• 央行公开市场净回笼：1100亿元（前值净投放4800亿元）
• DR007：2.19%（前值1.77%），环比上升
• R007-DR007：0.13%（前值0.20%），环比下降
• 国债收益率：
  • 1年期：2.70%（前值2.60%）
  • 5年期：3.16%（前值3.01%）
  • 10年期：3.22%（前值3.13%）

风险提示

1. 经济表现不及预期：国内外疫情对经济的短期影响及政策效果有待观察。
2. 海外市场大幅波动：可能影响全球投资者的风险偏好，带来外资流出新兴市场的风险。

评级体系说明

基准指数说明：

• A股主板：沪深300指数
• 中小盘：中小板指
• 创业板：创业板指
• 新三板：新三板指数
• 港股：恒生指数

估值方法的局限性说明

本报告所采用的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。估值方法及模型均有其局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

分析师声明

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