20221112-川财证券-大制造行业周报_REITs试点范围扩大至新能源等领域_海量绿电资产有望得到盘活_13页_808kb

REITs试点范围扩大至新能源等领域行业周报总结

核心内容

2022年11月第2周的行业周报聚焦于中国制造业面临的三大核心趋势：数字化和智能化、双碳目标和绿色化、内循环建设和供应链重构。报告指出，这些趋势将深刻影响中国经济增长模式、产业发展方向以及个人生活方式，是当前及未来投资关注的重点。

主要观点

1. 三大趋势驱动制造业转型升级

• 数字化和智能化：推动新基建发展，重点关注5G、泛半导体、工业物联网等产业链。
• 双碳目标和绿色化：聚焦低碳新能源、储能、氢能、核能等绿色能源革命相关产业。
• 内循环建设和供应链重构：关注航空航天军工、关键机电设备及零部件的国产化替代机会。

2. 投资策略建议

• 短期：关注业绩恢复超预期的个股，尤其是超跌但基本面良好的标的。
• 中期：优选具有成长性、估值匹配的科技制造企业，尤其是与“双碳”目标相关的新能源、储能、氢能、核能等板块。
• 长期：重点配置符合“专精特新”标准的中小企业，尤其是具备自主核心优势的成长型科技制造企业。

3. 市场表现分析

• 本周主要指数涨跌互现，上证指数微涨0.54%，创业板综和中证1000下跌。
• 电力设备、国防军工、电子、汽车、通信等板块表现较差。
• 供销社、web3.0、租售同权等概念板块表现较好。

4. 重点关注板块

• 新能源：风电、储能、氢能、核能。
• 半导体：第三代半导体、化合物半导体。
• 航天军工：民参军、导弹相关企业。
• 科技制造：大数据、汽车智能、MiniLED、VR等。

关键信息

REITs试点范围扩大

• REITs试点范围将扩大至新能源、水利、新型基础设施等领域，有助于盘活海量绿电资产。
• 新能源基础设施建设需大量资本投入，REITs的推出有助于降低企业杠杆、分散风险。

行业动态

1. 全球最大单期储能电站投入运营：比亚迪储能产品温控系统成为核心部件，预计2025年温控市场规模将快速增长。
2. 华为开发者大会召开：发布新一代HarmonyOS赋能体系，鸿蒙生态圈迎来发展机遇。
3. REITs推动绿电资产流动性：通过市场化定价机制提升存量资产价值，为新能源基础设施提供退出渠道。

行业表现

机械设备行业

• 周涨幅前五：天鹅股份（+61.03%）、威奥股份（+57.92%）、星光农机（+40.79%）、青海华鼎（+23.93%）、文一科技（+18.36%）。
• 周跌幅前五：浙海德曼（-17.69%）、绿的谐波（-14.68%）、芯碁微装（-14.20%）、泰嘉股份（-13.55%）、安达智能（-13.28%）。
• 行业整体涨跌互现。

国防军工行业

• 周涨幅前五：海兰信（+14.30%）、ST新研（+10.09%）、爱乐达（+6.89%）、炼石航空（+6.31%）、天奥电子（+4.89%）。
• 周跌幅前五：理工导航（-11.49%）、霍莱沃（-11.31%）、纵横股份（-10.56%）、国光电气（-9.72%）、迈信林（-9.72%）。
• 行业整体涨跌互现。

电力设备行业

• 周涨幅前五：炬华科技（+25.85%）、ST森源（+16.05%）、龙源技术（+13.58%）、新宏泰（+11.69%）、*ST光一（+10.44%）。
• 周跌幅前五：帝尔激光（-22.28%）、英杰电气（-13.84%）、日月股份（-13.57%）、联泓新科（-13.57%）、通灵股份（-12.83%）。
• 行业整体跌多涨少。

相关标的推荐

风险提示

• 产业政策推动和执行不及预期。
• 市场风格变化可能使机械行业估值中枢下行。
• 成本向下游转移程度低于预期，导致盈利能力下降。

总结

本报告强调了在当前经济形势下，制造业转型升级是核心趋势，重点关注数字化、绿色化、国产化替代等方向。REITs试点范围的扩大为新能源等领域的资产盘活提供了新机遇。建议投资者根据资金性质选择适合的策略和投资周期，把握中长期趋势，优先配置景气度持续的“专精特新”企业。