20180720-华创证券-晨会_9页_694kb

晨会总结

核心内容概述

本次晨会聚焦于A股市场动态、海外市场表现、大宗商品走势、行业要闻及公司动态，涵盖多个领域，包括旅游、科技、消费、医药、建材、新能源等。主要信息包括公司业绩表现、行业政策支持、技术合作进展以及市场趋势变化。

主要观点与关键信息

1. 晨会视点

中国国旅（601888）

• 事项：中免集团中标歌诗达邮轮免税经营权，开启邮轮免税新天地。
• 观点：
  • 邮轮免税店游客停留时间更长，提升消费潜力。
  • 大西洋号预计带来年销售额约1500万元，若全面合作，年收入可达3.6亿元。
  • 2018年公司海棠湾销售收入超40亿元，毛利率持续提升。
• 投资建议：维持“强推”评级，预计2018-2020年营收分别为426、499、546亿元，归母净利润为38.62、49.72、59.32亿元，EPS分别为1.98、2.55、3.04元。
• 风险提示：宏观经济下行、政策不及预期。

中新赛克（002912）

• 事项：2018年半年度业绩快报，净利润同比增长73.11%。
• 观点：
  • 收入端增长61%，Q2单季度增长36.8%，显示公司业绩持续高增长。
  • 7亿元在手订单逐步释放，2017年中标4.9亿元订单将推动业绩。
  • 公司加强直销渠道建设，推动移动网络产品增收。
• 盈利预测：预计2018-2020年EPS为1.76/2.48/3.41元，对应PE为53/38/27倍。
• 风险提示：行业投入不达预期、竞争加剧、市场准入壁垒。

2. 财经要闻

行业掘金

• 超级高铁落户中国：铜仁市与HTT公司签约，共建10公里超级高铁线路，预计提升交通效率。
  • 受益标的：银轮股份（参股HTT）、中科三环（提供稀土永磁材料）、中国铁建（可能成为建设主体）。
• 工业互联网平台部署：工信部出台政策，推动10家跨行业平台和一批企业级平台建设。
  • 受益标的：东方国信、用友网络等。
• 边缘计算与5G协同发展：小米与金山云合作，提升智能终端网络速度。
  • 受益标的：中科创达、日海智能等。
• 化妆品消费市场增长：国产品牌市占率提升，TOP20公司中本土企业市占率升至10.3%。
  • 受益标的：珀莱雅（签约李易峰）、上海家化（佰草集高端化）。
• 海南推动仿制药研发：支持重大专利到期药物仿制，助力医药行业发展。
  • 受益标的：普利制药、海南海药等。
• 水泥行业盈利向好：海螺上调熟料价格，行业需求回暖。
  • 受益标的：华新水泥、万年青等。

其他重要动态

• 金融：江苏银行高管稳定股价，皖天然气上半年净利增长35%。
• 新能源与电力设备：三晖电气净利预增341%-381%，科恒股份董事计划减持。
• 通信：新海宜拟收购陕西通家汽车，中国联通4G用户净增277.5万户。
• 计算机：二三四五净利润增长34.64%，榕基软件转让子公司股权。
• 电子：鸿利智汇增持，顺络电子净利增长31%，奥普光电净利下滑。
• 传媒互联网：力盛赛车上半年营收翻倍，净利扭亏。
• 军工：天银机电拟收购成都益为，核心人员拟增持。
• 医药生物：华大基因、未名医药、亚宝药业等获临床批件或增持。
• 基础化工：部分公司股东计划减持，环保问题影响正邦科技。
• 建筑与装饰材料：中材国际净利预增，万里石中标项目。
• 房地产：绿地控股上半年净利超59亿，万科A被减持。
• 交通运输仓储：海航控股复牌，中储股份受让股权。
• 汽车：比亚迪中标纯电动客车项目，银轮股份推出员工持股计划。
• 纺织服装：华孚时尚增持，部分公司终止重组。
• 批发和零售贸易：豫园股份控股股东增持。
• 社会服务业：西安饮食实控人变更，中青旅收购事项可能终止。
• 食品饮料：洽洽食品提价，安记食品净利增长。
• 农林牧渔：正邦科技被环保处罚，傲农生物下调业绩预期。

3. 海外市场表现

4. 大宗商品走势

投资评级体系

总结

本次晨会内容全面覆盖A股及海外市场表现、行业政策、公司业绩与投资建议，反映出当前市场对科技、消费、基建等领域的高度关注。中免集团与邮轮合作、中新赛克业绩高增长、超级高铁项目落地、工业互联网平台部署等事件均成为市场关注的热点。此外，部分行业如化妆品、水泥等展现出良好的增长态势，而部分公司因政策变化或市场环境调整，面临一定的风险。投资建议方面，国旅和中新赛克被重点推荐，其他行业和个股也各有亮点。整体来看，市场在政策支持与行业趋势推动下，具备一定的增长潜力。