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因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（210-214）摘要

本周市场概览显示：

1。 市场情绪与两融：
* 截至2月13日，沪深300、上证50、中证500股指期货呈现贴水（现货高于期货），贴水率分别为0.14%、0.10%、0.03%；中证1000则升水率0.14%。
* 两融余额1848.596亿元，融资占主导。本周融资净买入31.230亿元（环比上周45.277亿元下降），净卖出融券7.08亿元（环比上周10.19亿元下降）。

2。 基金仓位与板块配置（主动权益基金）：
* 全市场主动权益基金平均仓位8.158%，较上周下降0.26%。
* 本周加仓幅度最大的行业为电子（+0.39%）、国防军工（+0.22%）、基础化工（+0.19%）。
* 主要减持的有食品饮料（-0.33%）、银行（-0.29%）、纺织服装（-0.19%）等行业，尤其电子虽近期涨势不佳，但获基金明显增持。
* 上周传媒、通信、综合金融指数虽涨但基金主动减仓，TMT板块中电子虽涨幅低但基金加仓幅度最大，计算机领涨但基金减仓。

3。 因子表现：
* 风险溢价类（如120减5日收益因子、EPS同比正向、反转因子等）、动量/质量类因子（如EP、股息率、流动因子等）表现相对较好。
* 效率指标（ROE环比、净资产负债率、对数市值等）表现不佳。

4。 风险提示： 报告基于历史公开数据，存在滞后性和数据误差风险，不构成投资建议，提醒投资者注意风险。