20240619-开源证券-北交所信息更新_交通运输大规模设备更新行动方案_发布_公司轨交_船舶业务迎来机遇_8页_1mb

克莱特公司投资分析总结

公司概况

克莱特是一家专注于高端通风设备及系统的“小巨人”企业，主要下游领域包括轨道交通、新能源装备、海洋工程、舰船及冷却系统等。公司已与中国中车、通用电气、庞巴迪、西门子等国际知名企业建立了合作关系，是国内通风设备领域的领先企业。

财务表现

2023年公司实现营收508亿元，同比增长20%；归母净利润6,057万元，同比增长21%。分析师维持公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为69亿、83亿和102亿元，对应当前股价PE分别为117、98和80倍。近年来公司营收和净利润增长迅速，盈利能力稳定。

行业机遇

受交通运输部等十三部门发布的《交通运输大规模设备更新行动方案》影响，公司在轨交、船舶等领域的业务增长迎来新机遇。政策推动老旧船舶和机车的报废更新，以及新能源动力船舶和机车的推广，与克莱特的产品布局高度契合。

项目进展

• 舰船通风系统节能降噪产业化项目：预计2024年6-7月投产，助力公司抢占海洋工程及舰船市场的份额。
• 轨交双源动力项目：已开发国内FXD3D型、FXD3H型等多款产品，2024年将小批量生产，未来将持续扩展至电池热管理系统等新技术领域。

风险提示

• 下游需求波动：依赖轨交、船舶等领域的政策支持和市场需求。
• 政策不及预期：交通运输设备更新政策落地进度可能低于预期。
• 市场开拓风险：新业务与项目推进可能面临市场竞争加剧或市场接受度不足的风险。

分析师维持“增持”评级，认为公司有望抓住交通运输设备更新机遇，进一步提升市场份额并实现稳健增长。