20230428-山西证券-2023年5月策略观点_金股组合_7页_474kb

总结

策略观点

• 填坑式修复基本结束，经济复苏斜率放缓，呈现弱复苏迹象，内生动力不足。
• Q2为数据验证期，重点观察出口、地产和消费等分项的持续表现。
• 海外不确定性：美国加息可能结束，经济着陆 uncertain（软或硬）；欧洲受罢工影响，制造业PMI不及预期，服务业依然强劲。
• 配置建议：坚持TMT主线，但AI相关赛道配置性价比低；复苏板块有一定空间；军工、机械等被AI吸筹的成长股短期表现可关注。
• 政策转变：高质量增长接棒高速增长。

配置行业

• 行业偏好：农业、啤酒、军工、机械、电新。

风险提示

• 海外流动性超预期恶化。
• 地缘冲突超预期发展。

金股组合

• 代码	公司名称	所属行业	市盈率(TTM)	市净率
  002025SZ	航天电器	航天军工	4896	53
  1002311SZ	海大集团	饲料加工	28.71	50
  003020SZ	立方制药	医药流通	26.18	40
  000896SZ	爱美客	医疗器械	84.99	20
  300150SH	中国船舶	船舶制造	94.27	25
  601319SH	中国人保(III)	保险	6.8	9
  601658SH	邮储银行	国有大型银行(III)	63	6
  688630SH	芯碁微装	PCB	0.51	NULL
  605186SH	连续其他列省略	PCB	8.0	NULL

注：表格基于提供的金股组合数据，仅列出部分示例。