20161113-国金证券-新三板周报_调整未验收区域市场挂牌标准_创新层改革或年底出炉_28页_4mb

新三板市场周总结（2016年11月11日）

核心内容概述

本周新三板市场出现多项重要动态，主要涉及市场准入标准调整、创新层改革方案即将出台、监管加强以及市场交易与融资情况等。

主要观点与关键信息

1. 市场准入标准调整

• 未验收区域市场挂牌公司准入标准放宽：全国股转系统调整了未经验收的区域股权转让市场挂牌公司申请新三板挂牌的准入标准，不再将区域股权转让市场通过验收作为前置条件，标志着“一刀切”时代的结束。
• 符合国发[2011]38号规定：新标准要求申请挂牌公司需符合《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》。

2. 创新层改革方案

• 创新层制度供给方案年底出炉：据《证券日报》报道，新三板创新层交易及发行制度改革方案预计将在年底出台。
• 以完善流动性为核心：改革方案旨在优化交易制度、完善发行制度，提升市场服务效能与整体运行质量，同时不会引起创新层公司大幅变动。
• 依法从严全面监管：改革方案将加强监管力度，确保市场稳定运行。

3. 监管加强

• “监管第一课”提前摸底：全国股转系统要求挂牌公司于取得挂牌函后10个工作日内向辖区证监局报备，参与“监管第一课”培训。
• 北京证监局具体执行：11月4日前取得挂牌函的公司需在11月14日前完成报备，监管强度与频次显著提升。
• 监管方式转变：监管强度由市场自律监管向更严格的监管转变，强化合规性。

4. 市场交易情况

• 成交量与成交额环比下降：本周市场成交量为7.55亿股，环比下降13.12%；成交额为42.18亿元，环比减少11.02%。
• 做市与协议方式差异：做市企业成交量和成交金额分别为3.2亿股和19.93亿元，分别环比上涨4.47%和9.65%；协议企业成交量和成交金额分别为4.34亿股和22.25亿元，分别环比下降22.72%和23.88%。
• 行业分布：
  • 成交额前三：信息技术（9.17亿元）、工业（8.79亿元）、可选消费（8.59亿元）
  • 成交量前三：工业（1.96亿股）、金融（1.63亿股）、信息技术（1.53亿股）

5. 挂牌情况

• 新增挂牌公司103家：本周新增挂牌公司103家，总股本为28.52亿股，流通股本为1.18亿股。
• 累计挂牌公司9485家：截至11月11日，新三板挂牌公司总数达9485家，总股本为5370.45亿股，流通股本为2174.44亿股。
• 行业分布：
  • 本周新增挂牌公司行业前三：工业（29.13%）、信息技术（27.18%）、可选消费（18.45%）
  • 已挂牌公司行业前三：信息技术（28.98%）、工业（28.57%）、可选消费（13.75%）

6. 融资情况

• 本周融资额40.13亿元：共发布83笔定增方案，计划募集资金40.13亿元，环比上涨6.31%。
• 资金流向：主要流向工业（23.68%）、信息技术（22.83%）和可选消费（15.84%）。

7. 行业要闻

• 券商违规行为增多：10月新三板券商负面行为记录共276条，其中做市报价违规突出。
• 董秘离职潮：监管趋严导致新三板董秘离职情况增加。
• 差异化监管新规实施：新规促使私募公司进行整改，提升合规水平。

本周市场表现

做市企业

• 股价涨幅前10名：主要集中在工业（6家），包括韩升元、华特磁电等。
• 股价跌幅前10名：主要集中在材料（3家），包括德御坊、联科生物等。
• 新增做市公司5家：包括至臻传媒、冠为科技等，做市券商涵盖多家。

协议企业

• 股价涨幅前10名：主要集中在信息技术（3家）、可选消费（2家）和材料（2家）。
• 股价跌幅前10名：主要集中在信息技术（4家）、材料（2家）和工业（2家）。

市场数据概览

• 三板成指收盘1156.51，环比下降0.31%。
• 三板做市收盘1087.52，环比下降0.01%。
• 做市企业总市值10453亿元，协议企业总市值13070亿元。
• 市值分布：
  • 做市企业：1.5-2亿元市值公司最多（361家）
  • 协议企业：0.5-1亿元市值公司最多（749家）

总结

本周新三板市场在政策调整与监管加强的背景下，市场交易活跃度有所下降，但做市方式表现相对稳健。创新层改革方案的出台将为市场带来新的活力，提升流动性与监管水平。新增挂牌公司主要集中在工业、信息技术和可选消费行业，显示出这些领域的持续吸引力。融资方面，工业与信息技术行业仍是主要资金流入方向，显示出市场对这些行业的看好。监管趋严背景下，市场自律机制逐步被强化，为长期健康发展奠定基础。