20160523-西南证券-股指周报_市场量能持续萎靡_耐心等待入场时机_15页_1mb

报告摘要

市场分析总结

核心内容概览

当前市场整体呈现弱势调整态势，成交量持续萎缩，市场情绪谨慎。现货市场中，上证指数微跌，深证成指和创业板指小幅上涨，而沪深300、上证50、中证500指数均小幅上涨。期货市场中，股指期货出现技术性反弹，但随后受利空消息影响低开低走，成交量和持仓量均显著下降。

主要观点

1. 现货市场表现

指数走势：
- 上证指数周收盘2825.48点，微跌0.06%。
- 深证成指上涨0.59%，创业板指上涨1.98%。
- 沪深300指数、上证50指数、中证500指数分别上涨0.11%、0.33%、0.33%。
板块表现：
- 领涨板块：有色金属、计算机、电子板块，涨幅分别为2.53%、2.40%、2.38%。
- 跌幅居前板块：交通运输、建筑装饰、公用事业板块，跌幅分别为-1.43%、-1.41%、-1.11%。
个股贡献度：
- 沪深300指数正向贡献度最大的个股包括恒生电子、招商银行、北方稀土。
- 负向贡献度最大的个股包括民生银行、信威集团、浙江龙盛。
- 上证50指数正向贡献度最大的个股包括招商银行、北方稀土、中信证券。
- 负向贡献度最大的个股包括民生银行、康美药业、保利地产。
- 中证500指数正向贡献度最大的个股包括长远集团、中科三环、卫宁健康。
- 负向贡献度最大的个股包括圣农发展、隆平高科、中安消。
成交量：
- 上证指数周成交量598.81亿股，环比下降12.92%。
- 深证成指周成交量383.57亿股，环比上升3.62%。
- 创业板指周成交量57.97亿股，环比上升24.00%。
- 沪深300、上证50、中证500指数成交量分别下降17.20%、14.12%、0.30%。
资金流动：
- 截止5月19日，沪深两市融资融券余额为8289.62亿元，环比下降0.75%。
- 主板净流出资金313.67亿元，环比上升55.2%。
- 中小企业板净流入80.62亿元，环比上升73.2%。
- 创业板净流入-2.24亿元，接近零。

关键信息

2. 期货市场表现

股指期货走势：
- 沪深300、上证50、中证500主力合约周涨幅分别为0.65%、0.18%、2.20%。
- 周中受利空消息影响，市场低开低走，创业板遭遇重挫。
基差变化：
- 沪深300主力合约基差为-12.2，上证50主力合约基差为-5.3，中证500主力合约基差为-41.9。
- 受合约交割影响，基差缩小，其中中证500主力合约在周中一度出现升水。
跨期价差：
- IF主力合约跨期价差基本持平，IH、IC主力合约跨期价差缩小。
成交量与持仓量：
- IF、IH、IC主力合约成交量分别为56421手、21122手、50666手，环比分别减少16245手、3458手、19732手。
- 持仓量分别为34992手、12953手、25881手，环比分别减少24758手、9633手、18410手。

市场展望

指数趋势：指数延续弱势运行，下方存在较强支撑，上方压力重重。
成交量趋势：成交量虽仍处低迷，但有所回升，部分底部特征开始显现。
投资建议：若无实质性利好消息驱动，预计本周市场仍将低位震荡，建议投资者保持谨慎，耐心等待入场时机。

附录：图表与数据来源

图1：主要指数价格走势（周）
图2：主要指数成交量走势（周）
图3：各行业近期涨跌幅（周）
图4：沪深300指数涨跌行业贡献度（周）
图5：上证50指数涨跌行业贡献度（周）
图6：中证500指数涨跌行业贡献度（周）
图7：沪深两融余额情况（更新时间：2016.5.20）
图8：市场资金流动情况（更新时间：2016.5.20）
图9：主力合约区间每日涨幅
图10：主力合约成交持仓占比（更新时间：2016.5.20）
图11：沪深300股指期货基差走势
图12：沪深300股指期货跨期价差走势
图13：沪深300股指期货总成交量总持仓量走势
图14：上证50股指期货基差走势
图15：上证50股指期货跨期价差走势
图16：上证50股指期货总成交量总持仓量走势
图17：中证500股指期货基差走势
图18：中证500股指期货跨期价差走势
图19：中证500股指期货总成交量总持仓量走势

数据来源

数据来源：Wind，西南证券研究发展中心

分析师信息

分析师：黄仕川
执业证号：S1250512040001
电话：023-67507084
邮箱：dyh@swsc.com.cn
联系人：邓瑶函
电话：023-67507084
邮箱：dyh@swsc.com.cn

投资评级说明

公司评级：
- 买入：个股相对沪深300指数涨幅在20%以上
- 增持：个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间
- 中性：个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间
- 回避：个股相对沪深300指数涨幅在-10%以下
行业评级：
- 强于大市：行业整体回报高于沪深300指数5%以上
- 跟随大市：行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
- 弱于大市：行业整体回报低于沪深300指数-5%以下