20180305-开源证券-策略周报_A股收三大政策红包_强化绩优白马股行情_14页_1mb

A股策略周报总结

核心内容

2018年3月5日，开源证券研究所发布周报，分析当前A股市场走势及未来投资机会。报告指出，市场迎来三大政策利好，包括退市制度的完善、《养老目标基金指引》的发布以及《创投基金减持规定》的出台。这些政策将强化绩优股的行情，推动市场向“业绩为王”的方向发展。

主要观点

• 政策支持强化绩优股表现：新的退市制度将加速劣质股出清，利好优质蓝筹股和成长股。养老目标基金的封闭期特性，有利于长期投资，进一步推动大盘蓝筹股的配置比例。
• 科技与制造强国战略：科技创新和高端制造将成为中国经济的重要引擎，未来A股市场将孕育一批科技领域的独角兽企业，这些企业有望成为资本市场的领头羊。
• 关注结构性机会：报告建议投资者关注具有长期增长潜力的行业，包括核电、国产软件、环保、5G、新零售等。

关键信息

一、政策利好分析

1. 退市制度完善：证监会将对《退市意见》进行修改，形成优胜劣汰机制，提升上市公司质量。
2. 养老目标基金指引：推动养老基金投资规范化，为市场提供长期资金支持。
3. 创投基金减持规定：有助于稳定市场情绪，减少短期波动。

二、市场展望

• 科技股潜力巨大：人工智能、芯片制造、云计算、万物联网等领域将涌现独角兽企业，成为未来资本市场的重要投资标的。
• 估值修复与结构性机会：市场已进入估值修复阶段，投资者应关注成长确定性高的优质企业，避免高估值小盘股和绩差股。
• 宏观经济支撑：中国宏观经济保持平稳较快增长，PMI连续三个月维持在54.6%的水平，消费和出口形势向好，为市场提供支撑。

三、重点行业与个股推荐

1. 核电行业

• 政策支持：国家加快核电建设，确保安全前提下启动东部沿海地区新项目。
• 个股关注：002438 江苏神通、000777 中核科技、601727 上海电气、600875 东方电气、002130 沃尔核材、002011 盾安环境、300172 中电环保。

2. 国产软件

• 政策背景：政府采购中剔除国外品牌，鼓励本土软件发展。
• 个股关注：600536 中国软件、600588 用友网络、600797 浙大网新、300002 神州泰岳、000977 浪潮信息、300051 三五互联、002063 远光软件、002161 远望谷、002253 川大智胜。

3. 环保板块

• 政策与业绩驱动：环保行业在政策和盈利双重支撑下，具备较强成长性，有望成为白马股“集中营”。
• 个股关注：002573 清新环境、300187 永清环保、002322 理工环科、300070 碧水源、300137 先河环保、002658 雪迪龙、300385 雪浪环境。

4. 5G通信

• 行业前景：中国有望在5G时代扮演领跑者角色，相关上市公司将受益。
• 个股关注：中兴通讯、中天科技、武汉凡谷、邦讯技术、长江通信、宜通世纪、超讯通信、信维通信。

5. 新零售板块

• 行业趋势：阿里、腾讯加大布局，新零售成为风口。
• 个股关注：新华都、天虹股份、中百集团、红旗连锁、鄂武商A、华联综超、百联股份、苏宁云商。

投资建议

• 仓位配置：建议投资者将仓位配置在70%左右，重点配置绩优白马股和优质成长股。
• 操作策略：长期持有大盘蓝筹股，关注科技与高端制造领域的独角兽企业。
• 风险提示：需警惕宏观经济下行风险及政策变动风险。

风险提示

• 宏观经济风险：若经济下行，可能对市场产生压力。
• 政策风险：政策调整可能影响市场走势。

投资评级说明

• 证券评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（5%~20%）、中性（-5%~5%）、减持（5%以下）。
• 行业评级：看好（超越市场）、中性（与市场持平）、看淡（弱于市场）。
• 基准指数：沪深300指数。

分析师承诺

分析师杨海承诺以独立、客观的态度出具报告，未因报告内容获得任何补偿，报告内容反映其研究观点。

公司与分支机构信息

• 公司简介：开源证券股份有限公司，经证监会批准设立，注册资本17.8亿元，主要业务涵盖证券经纪、投资咨询、财务顾问、自营、资产管理、融资融券等。
• 分支机构：包括深圳、上海、北京、厦门、西安、佛山、咸阳、成都、宝鸡、沈阳、安康、延安、重庆、南京等地的分公司和营业部。

结语

总体来看，报告强调在政策利好和经济转型的背景下，A股市场将呈现结构性机会，建议投资者积极布局绩优白马股和科技成长股，同时关注政策导向下的行业动向。