20210426-兴业证券-Q1电子持仓分析_电子超配比例回升_被动元件等高景气板块受重视程度提升_5页_722kb

电子行业2021年Q1持仓分析总结

核心内容

2021年第一季度，电子行业在公募基金重仓持股中表现出一定的超配趋势。电子板块在申万一级行业分类中占比为12.1%，超配比例为5.04pct，较2020年第四季度的4.63pct有所回升。这表明基金对电子行业整体的配置意愿增强。

主要观点

• 行业整体趋势：电子行业在2021年第一季度显示出超配属性，其总市值在全A股市值占比为7.1%，排名第五，但较上一季度有所下降。
• 板块关注度提升：被动元件、面板等高景气度子行业受到较多关注，优质公司如海康威视、韦尔股份、京东方A等被基金增持。
• 基金持仓变动：基金加仓较多的电子公司包括海康威视、TCL科技、三环集团等，而减仓较多的则包括京东方A、立讯精密、紫光国微等，显示消费电子板块存在调整压力。
• 个股表现：海康威视、韦尔股份、立讯精密、卓胜微、京东方A等公司被基金持有较多，其中被动元件和面板板块的公司受关注度提升，而安防龙头同样受到青睐。

关键信息

持有基金数最多的电子公司前十名：

1. 海康威视
2. 立讯精密
3. 京东方A
4. 韦尔股份
5. 三环集团
6. 卓胜微
7. 传音控股
8. TCL科技
9. 振华科技
10. 大华股份

基金持股市值最高的电子公司前十名：

1. 海康威视
2. 韦尔股份
3. 立讯精密
4. 卓胜微
5. 京东方A
6. 兆易创新
7. 紫光国微
8. 三安光电
9. 三环集团
10. 传音控股

基金“话语权”最重的电子公司前十名：

1. 思瑞浦
2. 卓胜微
3. 睿创微纳
4. 振华科技
5. 晶晨股份
6. 三利谱
7. 圣邦股份
8. 恒玄科技
9. 紫光国微
10. 视源股份

基金加仓股数最多的电子公司前十名：

1. 海康威视
2. TCL科技
3. 三环集团
4. 顺络电子
5. 华天科技
6. 蓝思科技
7. 大华股份
8. 士兰微
9. 和而泰
10. 振华科技

基金减仓股数最多的电子公司前十名：

1. 京东方A
2. 立讯精密
3. 领益智造
4. 东山精密
5. 三安光电
6. 大族激光
7. 沪硅产业
8. 杉杉股份
9. 长电科技
10. 欣旺达

基金持仓市值增加最多的电子公司前十名：

1. 海康威视
2. 中芯国际
3. 三环集团
4. 韦尔股份
5. 传音控股
6. 卓胜微
7. TCL科技
8. 顺络电子
9. 振华科技
10. 大华股份

基金持仓市值减少最多的电子公司前十名：

1. 立讯精密
2. 紫光国微
3. 三安光电
4. 长电科技
5. 兆易创新
6. 欣旺达
7. 京东方A
8. 东山精密
9. 汇顶科技
10. 沪硅产业

风险提示

• 中美关系恶化：可能对电子行业带来外部不确定性。
• 细分行业景气度下滑：部分行业可能存在业绩下滑风险。
• 疫情反弹影响供需：疫情可能对供应链和市场需求产生负面影响。

投资评级说明

• 股票评级：分为买入、审慎增持、中性、减持、无评级。
• 行业评级：分为推荐、中性、回避。

信息披露

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