20240401-上海证券-基础化工行业周报_制冷剂价格持续上扬_下游积极备货迎接旺季到来_12页_647kb

基础化工行业周报（20240325-20240331）

市场概况

本周基础化工指数上涨0.53%，跑赢沪深300（-0.21%），在所有板块中位列第10。子行业中，聚氨酯、无机盐等涨幅显著，橡胶助剂等则出现较大跌幅。

产品价格动态

• 上涨产品：烧碱（3662%）、硫酸（1749%）、R32（1667%）等涨幅居前，其中R32因制冷剂需求回升和供应紧张推涨明显。
• 下跌产品：醋酸乙烯（-1351%）、磷矿石（-1336%）等产品价格下滑严重。

行业重要动态

1. 政策利好：《2024年能源工作指导意见》明确提出提高新能源装机占比，风电、太阳能发电量占比目标达17%，推动能源材料需求。
2. 制冷剂价格上涨：R32价格因下游空调备货需求和萤石供应收紧上涨136.6%，萤石矿山整改及环保限制是主因。

投资建议

1. 制冷剂：三代制冷剂行业供需将再平衡，推荐关注金石资源、巨化股份、三美股份、永和股份、昊华科技。
2. 芳纶：下游应用扩展，关注泰和新材。
3. 煤化工：推荐华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等。
4. 轮胎：赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎值得关注。
5. 成长标的：蓝晓科技、圣泉集团、鹿山新材、山东赫达。

风险提示

• 原油价格波动、需求不及预期、宏观经济下行等风险需关注。