20231102-华鑫证券-利通电子-603629.SH-传统主业有所承压_算力租赁稳步推进_5页_338kb

该公司事件点评报告焦点在于利通电子（603629SH）在2023年11月02日的业务和财务表现。公司是LCD精密金属结构件龙头，服务全球头部电视品牌，并推进海外产能布局，包括墨西哥、越南和蒂华纳工厂建设。

财务方面，前三季度营收增长1289%，但归母净利润下降4257%，主要受客户产品降价、人工成本增加和海外工厂筹建导致的管理费用上升影响。三季度业绩进一步承压，成本和费用率同比变化显著，净利润降幅较大。

关键业务进展包括全球客户合作稳固和海外布局初见成效。同时，公司积极布局算力租赁，通过增资45亿元设立子公司世纪利通，提供AI算力服务，目前已具备超2000P算力集群，有望成为第二增长曲线。

盈利预测显示2023-2025年净利润分别为0.94亿、1.30亿、1.67亿元，维持“买入”投资评级，当前股价PE为91-50倍。风险包括电视需求低迷、算力推进不及预期等。

分析师预测公司未来增长潜力，但需关注市场波动和业务挑战。