20170721-华创证券-晨会纪要_16页_1mb

晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会涵盖了多个行业及市场的分析，重点包括债券市场、人工智能、成长股、化工、钢铁煤炭、区域主题投资等板块。整体来看，市场存在流动性、监管和基本面的分歧，但多数行业表现积极，部分公司通过回购、增持、业绩增长等举措展现信心。

主要观点与关键信息

债券市场

• 市场分歧：流动性、监管、基本面存在不同看法，但金融去杠杆仍是核心影响因素。
• 投资建议：推荐短久期策略，票息收益更安全，流动性与基本面稳定，监管影响尚未明朗。

人工智能

• 国家战略：人工智能被提升至国家战略高度，预计2020年市场规模将达208亿美元，年复合增速近4%。
• 投资建议：推荐科大讯飞、华宇软件、海康威视、大华股份、同花顺、远方光电、神州泰岳、东方网力；关注思创医惠、工大高新、川大智胜、汉王科技等。

成长股与公司动态

• 梦网荣信：高管增持，公司大规模回购，实施股权激励计划，预计全年净利润3.2亿，明年有望达3.85亿。
• 唐德影视：股东增持，业绩增长，上半年净利润预计增长0.58%-20%，推荐评级。
• 思美传媒：控股股东终止减持计划，看好整合营销生态，预计2017年归母净利润3亿元，推荐评级。

化工行业

• 诺普信：上半年净利润增长18倍，受益于制剂销量增长及费用控制。
• 滨化股份：烧碱和环氧丙烷持续景气，上半年净利润增长6倍，预计2017-2019年净利润分别为7.05亿、7.83亿、8.42亿，推荐评级。

钢铁煤炭

• 钢材库存：库存周环比下降1.34%，但库存去化速度低于历史均值，价格趋势未明显改变。
• 市场逻辑：低库存下的躁动不足以推动价格趋势性变化，但市场情绪仍偏积极。

区域主题投资

• 厦门：作为区域主题投资新热点，推荐建发股份、象屿股份、厦门港务、福建高速。
• 区域逻辑：厦门因城市升级、金砖会议等因素受关注，政策支持下有望受益。

财经要闻

• MCU缺货潮：全球MCU缺货严重，国内企业迎来发展机遇，关注兆易创新、中颖电子、东软载波等。
• 共享停车：国内停车位缺口巨大，共享停车市场潜力巨大，捷顺科技、鸿路钢构等受益。
• 宁德时代：助力苹果造车，相关概念股如东方精工、北方华创等值得关注。
• 智能音箱：行业有望高速增长，国光电器、歌尔股份、科大讯飞等布局智能音箱。
• 租购同权：政策支持住房租赁市场，国创高新、世联行等受益。
• 稀土行业：打黑力度加强，库存低，产品价格有望继续上涨，关注盛和资源、广晟有色等。
• 正丁醇：供应紧张，价格持续上涨，关注万华化学、鲁西化工、华昌化工等。
• 乙二醇：市场供应偏紧，价格大涨，关注东华科技、保税科技等。

市场表现

海外市场

• 恒生指数：上涨0.26%
• 道琼斯指数：下跌0.13%
• 纳斯达克：上涨0.08%
• 标准普尔：下跌0.02%
• 日经指数：上涨0.62%
• 金融时报：上涨0.77%

国内市场

• 上证指数：上涨0.43%
• 沪深300：上涨0.49%
• 深证成指：上涨0.69%

大宗商品

• 纽约原油：47.3美元，涨1.79%
• BDI：964.0点，涨1.69%
• LME铜：5,982.0美元，涨0.26%
• LME铝：1,921.0美元，涨0.05%
• COMEX黄金：1,243.9美元，涨0.15%

调研信息

• 劲胜智能：公司业务聚焦结构件、智能装备和智能制造，未来重点发展智能装备，与创世纪协同性强，客户包括OPPO、小米、华为等。

风险提示

• 唐德影视：影视剧业务竞争加剧，审核风险，定增审核风险。
• 思美传媒：标的资产未达预期、广告行业增速放缓、商誉摊销风险。

投资建议

• 推荐：唐德影视、思美传媒、诺普信、滨化股份、建发股份、象屿股份、厦门港务、福建高速、创世纪、国光电器、歌尔股份、科大讯飞、东方精工、北方华创、东华科技、保税科技等。
• 强推：部分公司预期将显著超越基准指数。

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