20240102-东海证券-新能源电力行业周报_光伏P／N型价格分化持续_风电招标量高企支撑未来装机量_17页_1mb

新能源电力行业周报总结：光伏和风电板块

光伏板块

• 市场表现：申万光伏设备板块本周上涨747%，跑赢沪深300指数约465个百分点；涨幅前三位股为清源股份、同享科技、宇邦新材，跌幅前三位股为上能电气、和邦生物、昱能科技。
• 投资要点：P/N型价格分化持续，硅料价格维稳，受N型需求推动；硅片产出环比大幅增长49.2%，电池片和组件价格下跌或稳定。建议关注龙头公司帝科股份，因其主导TOPCon浆料市场，业绩增长强劲。

风电板块

• 市场表现：申万风电设备板块本周上涨476%，跑赢沪深300指数约195个百分点；涨幅前三位股为泰胜风能、振江股份、新强联，跌幅前三位股为三一重能、通裕重工、天能重工。
• 投资要点：招标量高企，2023年风电招标同比增78%，支撑2024年装机增长；海上风电政策催化，项目储备充足，核心部件企业有望受益。建议关注大金重工（海上风电设备领先，海外订单强劲）和东方电缆（海缆龙头，国内市场扩张）。

行业整体动态

• 光伏和风电板块整体市场表现强劲，但价格分化和原材料波动持续；政策支持如农村能源革命试点推进，分散式风电增长潜力大。风险包括全球经济波动和供应链变动，但行业维持高景气，预计2024年装机量高增。

风险提示

• 全球宏观经济波动、上游原材料价格不确定性和风光装机需求不及预期。