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报告摘要

晨会纪要 2015-08-05 总结

市场回顾

市场表现：
- 沪指在8月5日早盘小幅低开后震荡下挫，最终以一颗近乎光头光脚的中阳线报收，涨幅为3.69%，报3756.55点，成交量为4640亿元。
- 深成指报12711.56点，涨幅为4.52%，成交量为4424亿元。
- 行业板块：公共交通、船舶、军工、卫星导航、智能电网、国资改革等板块涨幅居前；银行、保险、酿酒、券商、钢铁等板块涨幅相对较小。
市场分析：
- 市场在反弹过程中表现超出预期，但量能不济，去杠杆过程尚未结束，资金流入情况不乐观。
- 市场在寻底过程中出现反复，预计反弹行情难以持续。

后市展望

总体策略：
- 市场反弹幅度较大，但不宜追高，应严格控制仓位。
- 需关注市场资金流动情况和政策变化对市场的影响。

公司评论

金隅股份(601992)

评级：增持
关联报告：金隅股份（601992）：业绩触底反弹，政策红利初现
核心信息：
- 水泥价格已接近历史底部，部分地区已开始上调。
- 公司水泥价格稳定在390元/吨左右。
- 北京申冬奥成功，对建材企业有利，公司有望参与相关项目。
- 公司定增进入审批阶段，预计融资50亿元，用于发展房地产业务。
- 预计2015-2017年EPS分别为0.93元、1.14元、1.40元，对应PE分别为19.17倍、15.64倍、12.74倍。

首开股份(600376)

评级：增持
关联报告：首开股份（600376）：北京区域龙头，受益京津冀一体化
核心信息：
- 公司重点布局北京及环京地区，通州项目优势明显。
- 一线城市房地产销售回暖，通州土地价值上升，公司业绩稳步增长。
- 2015年一季度净利润6.13亿元，同比增长88.88%，每股收益0.27元。
- 公司曾参与设计承建奥运相关场馆，间接持有国奥投资46%股权，受益于2022年冬奥会场馆运营效益。
- 预计2015、2016、2017年EPS分别为0.93元、1.14元、1.40元，对应PE分别为19.17倍、15.64倍、12.74倍。

老板电器（002508）

评级：买入
核心信息：
- 公司主营油烟灶具及燃气灶，上市以来营收及净利润持续增长。
- 随着一二线城市市场饱和，公司开始向三四线城市拓展，并进行渠道改革。
- 2015年一季度、二季度营收增速分别为30%和40%，验证了战略调整的正确性。
- 公司连续四个季度EPS为1.36元，TTM市盈率31倍，预期2015、2016年市盈率分别为26.6倍和18.4倍。
- 预计未来仍将保持高速增长，给予“买入”评级。

万华化学（600309）

评级：增持
核心信息：
- 国内唯一一家内资MDI生产企业，全国规模最大的MDI企业。
- 2014年底产能扩展至200万吨，成为全球最大的厂商。
- 短期受益于油价暴跌和寡头垄断，MDI毛利空间扩大。
- 长期来看，全球MDI供需基本平衡，毛利率预计保持正常水平。
- 完成TMP、PC、TDI等高附加值产品技术方案定型及工业化装置开发。
- 八角工业园项目投产，全产业链优势明显。
- 随着地方国企改革加快，公司资本运作可能性加大。
- 预计2015-2017年EPS分别为1.57元、1.93元、2.43元，对应PE分别为14倍、11倍、9倍，给予“增持”评级。

今日要闻

公务员辞职调查：一线城市厅官离职现象频发，公务员应回归成一种职业。
31省份上半年进出口调度：广东总量第一，青海增速领跑。
经济政策：牢固实体经济，做实第三产业。
保险服务评价：拟建“十级分类”体系。
央行新规：对第三方支付行业进行“洗牌”。
P2P行业问题：普遍缺失电子认证，采购成本高昂。
宏观政策：宏观稳住压力重重，适度放松条件趋熟。
央行货币政策：更加注重松紧适度。
机构预测：7月CPI冲高至1.6%左右。

特殊停牌

股票停牌：
- 000007 零七股份：因筹划重大事项停牌。
- 000009 中国宝安：因筹划重大事项停牌。
- 000016 深康佳A：因筹划股权激励事项停牌。
- 000022 深赤湾A：因筹划重大事项停牌。
- 000034 深信泰丰：因筹划重大事项停牌。
- 000040 宝安地产：因筹划重大事项停牌。
- 000066 长城电脑：因筹划重大事项停牌。
- 000099 海德股份：因筹划重大事项停牌。
- 000150 宜华健康：因筹划重大事项停牌。
- 000409 河北钢铁：因筹划重大事项停牌。
- 000504 华闻传媒：因筹划重大事项停牌。
- 000553 沙隆达A：因筹划重大事项停牌。
- 000608 阳光股份：因筹划重大事项停牌。
- 000665 湖北广电：因筹划重大事项停牌。
- 000672 上峰水泥：因筹划重大事项停牌。
- 000688 建新矿业：因筹划重大事项停牌。
- 000691 陕西金叶：因筹划重大事项停牌。
- 000708 大冶特钢：因筹划重大事项停牌。
- 000711 *ST 京蓝：因筹划重大事项停牌。
- 000720 新能泰山：因筹划重大事项停牌。
- 000748 长城信息：因筹划重大事项停牌。
- 000882 华联股份：因筹划重大事项停牌。
- 000890 法尔胜：因筹划重大事项停牌。
- 000917 电广传媒：因筹划重大事项停牌。
- 000952 广济药业：因筹划非公开发行股票事项停牌。
- 000972 新中基：因筹划重大事项停牌。
- 000990 诚志股份：因筹划重大事项停牌。
- 000995 *ST皇台：因筹划重大事项停牌。
- 001696 宗申动力：因筹划重大事项停牌。
- 002002 鸿达兴业：因筹划重大事项停牌。
- 002020 京新药业：因筹划重大事项停牌。
- 002021 中捷资源：因筹划剥离亏损资产停牌。
- 002030 达安基因：因筹划重大事项停牌。
- 002040 南京港：因筹划重大事项停牌。
- 002043 兔宝宝：因筹划重大事项停牌。
- 002047 宝鹰股份：因筹划重大事项停牌。
- 002052 同洲电子：因筹划重大事项停牌。
- 002090 劲嘉股份：因筹划重大事项停牌。
- 002200 飞马国际：因筹划重大事项停牌。
- 002212 南洋股份：因筹划重大事项停牌。
- 002217 合力泰：因筹划重大事项停牌。
- 002224 三力士：因筹划重大事项停牌。
- 002228 合兴包装：因筹划发行股份购买资产停牌。
- 002233 塔牌集团：因筹划员工持股计划停牌。
- 002235 安妮股份：因筹划重大事项停牌。
- 002240 威华股份：因筹划收购互联网行业资产停牌。
- 002255 海陆重工：因筹划发行股份购买资产停牌。
- 002256 彩虹精化：因筹划收购太阳能光伏发电站停牌。
- 002263 大东南：因筹划非公开发行股票停牌。
- 002272 川润股份：因筹划重大事项停牌。
- 002276 万马股份：因筹划非公开发行股票停牌。
- 002280 联络互动：因筹划智能家居合作事项停牌。
- 002288 超华科技：因筹划重大事项停牌。
- 002289 宇顺电子：因筹划重大事项停牌。
- 002292 奥飞动漫：因筹划重大事项停牌。
- 002295 精艺股份：因筹划重大事项停牌。
- 002296 辉煌科技：因筹划重大事项停牌。
- 002301 齐心集团：因筹划重大事项停牌。
- 002306 *ST云网：因筹划重大事项停牌。
- 002310 东方园林：因筹划重大事项停牌。
- 002316 键桥通讯：因筹划重大事项停牌。
- 002320 海峡股份：因筹划重大事项停牌。
- 002329 皇氏集团：因筹划重大事项停牌。
- 002334 英威腾：因筹划收购项目停牌。
- 002336 人人乐：因筹划重大事项停牌。
- 002343 禾欣股份：因筹划重大合作事项停牌。
- 002345 潮宏基：因筹划重大事项停牌。
- 002346 柘中股份：因筹划重大事项停牌。
- 002347 泰尔重工：因筹划重大事项停牌。
- 002348 高乐股份：因筹划重大事项停牌。
- 002353 杰瑞股份：因筹划重大事项停牌。
- 002358 森源电气：因筹划重大事项停牌。
- 002367 康力电梯：因筹划重大事项停牌。
- 002368 太极股份：因筹划重大事项停牌。
- 002369 卓翼科技：因筹划非公开发行股份停牌。
- 002370 亚太药业：因筹划重大事项停牌。
- 002377 国创高新：因筹划重大事项停牌。
- 002383 合众思壮：因筹划股权收购停牌。
- 002384 东山精密：因筹划重大事项停牌。
- 002387 黑牛食品：因筹划重大事项停牌。
- 002388 新亚制程：因筹划重大投资停牌。
- 002395 双象股份：因筹划成立体育产业基金停牌。
- 002399 海普瑞：因筹划收购资产停牌。
- 002400 省广股份：因筹划再融资停牌。
- 002409 雅克科技：因筹划重大合作事项停牌。
- 002410 广联达：因筹划非公开发行股票停牌。
- 002412 汉森制药：因筹划非公开发行股票停牌。
- 002425 凯撒股份：因筹划重大事项停牌。
- 002429 兆驰股份：因筹划重大事项停牌。
- 002435 长江润发：因筹划重大事项停牌。
- 002436 兴森科技：因筹划重大事项停牌。
- 002445 中南重工：因筹划重大事项停牌。
- 002452 长高集团：因筹划重大事项停牌。
- 002455 百川股份：因筹划新材料方向合作停牌。
- 002467 二六三：因筹划股权激励停牌。
- 002471 中超电缆：因筹划重大事项停牌。
- 002473 圣莱达：因筹划重大事项停牌。
- 002474 榕基软件：因筹划电子政务合作停牌。
- 002480 新筑股份：因筹划海外收购停牌。
- 002489 浙江永强：因筹划重大事项停牌。
- 002499 科林环保：因筹划重大事项停牌。
- 002503 搜于特：因筹划重大事项停牌。
- 002514 宝馨科技：因筹划非公开发行停牌。
- 002515 金字火腿：因筹划重大事项停牌。
- 002518 科士达：因筹划重大事项停牌。
- 002527 新时达：因筹划重大资产重组停牌。
- 002530 丰东股份：因股价涨幅偏离值达20%停牌。
- 002543 万和电气：因筹划与意大利公司合资停牌。
- 002545 东方铁塔：因筹划重大事项停牌。
- 002549 凯美特气：因筹划重大事项停牌。
- 002553 南方轴承：因筹划重大事项停牌。
- 002555 顺荣三七：因筹划重大事项停牌。
- 002557 洽洽食品：因筹划重大事项停牌。
- 002558 世纪游轮：因筹划重大事项停牌。
- 002571 德力股份：因筹划重大事项停牌。
- 002574 明牌珠宝：因筹划重大事项停牌。
- 002575 群兴玩具：因筹划重大事项停牌。
- 002577 雷柏科技：因筹划重大事项停牌。
- 002586 围海股份：因筹划重大事项停牌。
- 002589 瑞康医药：因筹划重大事项停牌。
- 002602 世纪华通：因筹划重大事项停牌。
- 002605 姚记扑克：因筹划重大事项停牌。
- 002620 瑞和股份：因筹划非公开发行停牌。
- 002622 永大集团：因筹划重大事项停牌。
- 002624 完美环球：因筹划重大事项停牌。
- 002625 龙生股份：因筹划重大事项停牌。
- 002631 德尔家居：因筹划非公开发行停牌。
- 002636 金安国纪：因筹划重大事项停牌。
- 002649 博彦科技：因筹划重大事项停牌。
- 002651 利君股份：因筹划收购军工领域标的公司停牌。
- 002655 共达电声：因筹划重大事项停牌。
- 002662 京威股份：因筹划重大事项停牌。
- 002668 奥马电器：因筹划重大事项停牌。
- 002670 华声股份：因筹划重大事项停牌。
- 002671 龙泉股份：因筹划重大事项停牌。
- 002677 浙江美大：因筹划重大事项停牌。
- 002683 宏大爆破：因筹划重大事项停牌。
- 002696 百洋股份：因筹划重大事项停牌。
- 002702 海欣食品：因筹划重大事项停牌。
- 002703 宜通世纪：因筹划重大事项停牌。
- 002711 鹏翎股份：因筹划重大事项停牌。
- 002712 博雅生物：因筹划重大事项停牌。
- 002716 晶盛机电：因筹划非公开发行停牌。
- 002717 瑞伟股份：因筹划重大事项停牌。
- 002720 炬华科技：因筹划发行股份购买资产停牌。
- 002727 博腾股份：因筹划境外资产收购停牌。
- 002730 联创节能：因筹划重大事项停牌。
- 002745 南大光电：因筹划重大事项停牌。
- 002750 金卡股份：因筹划重大事项停牌。
- 002755 北信源：因筹划非公开发行停牌。
- 002760 炬华科技：因筹划发行股份购买资产停牌。
- 002761 鹏辉能源：因筹划电池企业并购停牌。
- 002762 迅游科技：因筹划大额资产收购停牌。
- 400001 大自然5：因涉及重大不确定性事项停牌。
- 400008 水仙A3：因涉及重大不确定性事项停牌。
- 400011 中浩A3：因存在重大不确定性事项停牌。
- 400012 粤金曼1：因筹划重大事项停牌。
- 400016 金田A3：因有重大事项公告停牌。
- 400018 银化3：因存在重大不确定性事项停牌。
- 400020 五环1：因筹划重大事项停牌。
- 400021 鞍一工3：因存在重大不确定性事项停牌。
- 400023 南洋5：因存在重大不确定性事项停牌。
- 400026 大菲1：因筹划重大资产处置停牌。
- 400054 托普12：因存在重大不确定性事项停牌。
- 400055 国瓷3：因协商债务重组停牌。
- 400059 创智5：因筹划重大资产重组停牌。
- 400060 炎黄5：因筹划重大资产重组停牌。
- 420008 水仙B3：因涉及重大事项停牌。