20150805-华创证券-晨会纪要_16页_632kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份完整的晨会视点与市场分析报告，涵盖固收、电新、新三板、调研信息、财经要闻、海外市场表现、国内市场表现、大宗商品、研报回顾等多个板块，内容涉及债券市场、新能源汽车、职业教育、政策导向、行业动态、公司调研、市场情绪分析等。

主要观点与关键信息

【固收屈庆债券团队】

专项金融债定向发行对债市影响：
- 定向发行并不能避免对债市的冲击。
- 央行若不对冲，流动性将受到一定影响。
- 高频数据显示7月CPI将继续反弹，年底可能上涨至2%以上。
- 信用利差低主要受打新基金回撤银行理财影响，而非经济改善。
股市反弹对分级A的影响：
- 股市反弹导致分级A价格下跌，平均折价率回升。
- 建议投资者以观望为主，关注下折机会。
- 折价套利策略仍具吸引力，但需警惕市场波动风险。

【电新张文博、黄斌】

充电设施建设即将启动：
- 《电动汽车充电设施发展规划》即将发布，预计8月出台。
- 中央财政将给予企业约30%的补贴。
- 充电设施建设将推动新能源行业发展。
充电基础设施建设三步走：
- 需求满足期：政策驱动，解决“最后一公里”问题。
- 企业盈利期：利益驱动，公用充电桩大规模建设。
- 用户盈利期：技术驱动，实现V2G等能源回馈。
投资建议：
- 特锐德、万马股份作为平台型公司值得重点关注。

【新三板郭煜、傅一帆】

职业教育行业分析：
- 职业教育是“互联网+”教育的重要板块。
- 市场空间巨大，2012年教育培训市场达9600亿元，其中职教市场占比近三分之一。
- 用户学习主动性强，付费意愿高，适合互联网化发展。
分豆教育（831850.OC）分析：
- 2015年上半年营收和净利同比大幅增长，分别达520.08%和360%。
- 公司业绩超预期，推动企业估值提升。
- 公司已进入云智能教学领域，未来增长空间大。
- 推荐关注其盈利预测，维持买入评级。

【调研信息】

梦网科技（荣信股份）：
- 公司业务聚焦于企业短信平台、智能流量平台、移动音视频平台。
- 2015年净利润目标为1.6亿元，未来三年目标为30亿元。
- 公司未来增长依赖智能流量平台，技术优势明显。
永创智能：
- 国内包装机械行业龙头，产品线丰富，布局智能包装生产线。
- 公司在医药、家电等行业有较强的研发能力。
- 预计2015-2016年EPS分别为0.93元、1.13元，PE分别为62倍、48倍，推荐评级。

财经要闻

上海科创中心建设加速：
- 上海将召开发布会，介绍科创中心进展。
- 政策支持加速出台，预计带动500亿元研发增量。
电信行业网络安全试点启动：
- 工信部发布试点通知，鼓励企业内部安全管理、数据保护等。
- 启明星辰、绿盟科技等龙头公司技术优势明显。
个人征信牌照发放临近：
- 央行预计8月上旬发放首批征信牌照。
- 个人征信市场未来规模不低于1000亿元，相关公司受益。
环保部推进环境监测事权上收：
- 环境监测事权将由国家统一管理，提升数据可信度。
- 空气与水质监测市场扩大，利好相关企业。
成渝经济区有望异军突起：
- 成渝城市群规划有望年内上报，成为西部发展引擎。
- “一带一路”与长江经济带带来开放机遇。
天然气价格调整预期：
- 价格有望在三季度下调，利好下游企业。
- 上游生产受冲击，非常规天然气开采压力大。
基建投资加速，水泥板块迎来反弹：
- 多地水泥价格反弹，提价预期增强。
- 建议关注低估值龙头，如海螺水泥、冀东水泥等。
美国减排计划利好新能源：
- 美国计划到2030年减少32%碳排放，清洁能源占比提高至28%。
- 国内太阳能、风能板块将受益。
农产品价格上涨：
- 马铃薯、洋葱、大蒜等价格同比上涨20%-50%。
- 农业部主粮化战略支撑价格上涨。
公司动态：
- 多家上市公司发布增持、回购、定增等公告。
- 重点关注公司业绩变化、政策动向和行业整合。

市场表现与投资建议

海外市场表现

恒生指数、道琼斯指数、纳斯达克、标准普尔、日经指数、金融时报等数据缺失，无法提供具体表现。

国内市场表现

上证指数、沪深300、深证成指等数据缺失，无法提供具体表现。

大宗商品

纽约原油、BDI、LME铜、LME铝、COMEX黄金等数据缺失，无法提供具体表现。

投资评级体系

公司投资评级：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上。
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%。
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%-10%之间。
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间。
行业投资评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上。
- 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%-5%之间。
- 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300 5%以上。