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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在8月4日呈現震盪走勢，加權指數開高走低，終場小跌，收在8510.86點，跌幅為0.16%。櫃買指數下跌3.53%。成交量增加至千億元，顯示逢低買盤有進場意圖。市場缺乏主流族群帶動，信心及融資餘額仍處於惡性循環。

主要觀點

• 盤勢：市場情緒偏弱，技術面表現不佳，加權指數短線受壓。
• 法人買賣超：外資買超31.9億，投信買超3.8億，自營商買超16.5億，上櫃買超6.8億。
• 產業走勢：
  • 強勢族群：金控與航運。
  • 弱勢族群：太陽能、遊戲軟體、生技、汽車零組件、紡織、DRAM、IC封測、IC設計、工業電腦。
• 國際股市：亞股整體走強，但台灣股市受電子族群法說會利空影響。美股整體盤整，道瓊指數下跌0.3%，S&P 500與NASDAQ小幅下跌，但部分公司表現優異。
• 經濟數據：美國6月工廠訂單月增1.8%，運輸設備需求增加，緩和市場對製造業疲弱的憂慮。
• 公司財務表現：多家公司公布財報，如業成、橘子、凌巨、碩禾、國光生技等表現優異，部分公司預估EPS提升。

重點資訊

台灣股市表現

指數	收盤價	漲跌	漲跌幅	成交量（億）
台股	8510.9	-13.6	-0.16%	1009.9
柜買指數	112.1	-4.1	-3.53%	268.5

昨日盤勢解析

• 台股震盪劇烈，盤中高低點差距超過150點。
• 金融股及航運股拉升，力守8500點。
• 多數個股跌幅明顯，OTC族群跌幅較重。
• 技術面偏弱，建議保守操作，逢反彈減碼。

今日盤勢預測

• 台股預估在8450~8550點區間。
• 市場仍缺乏領軍族群，信心及融資餘額未改善。
• 技術性反彈可期，但基本面未改善，反彈行情不應過度期待。

未來注意事項

1. 國內：

   • 8月5日可成、聯詠法說會。
   • 8月6日宏達電法說會。
   • 8月7日海關進出口統計。

2. 國際：

   • 美股整體盤整，但部分產業表現強勁。
   • 油價下跌對航空業有利。
   • 亞股走強，但台灣股市受電子利空影響。

重點個股分析

股票代號	個股	當日支撐	當日壓力	五日支撐	五日壓力
6147	顧邦	45	47	44	48
3673	F-TPK	105	115	100	118
2609	阳明	10.5	11.5	10	12

美股表現

指數	收盤價	漲跌	漲跌幅
道瓊	17551	-48	-0.3%
S&P 500	2093	-5	-0.2%
NASDAQ	5106	-10	-0.2%
費半	637	-7	-1.1%

美國6月工廠訂單

• 月增1.8%，為三個月來首次增加。
• 主因運輸設備訂單成長，尤其是民用飛機訂單成長65.4%。
• 非國防資本貨品訂單月增0.7%，顯示企業投資計畫溫和上升。

美國聯準會預測

• 洛克哈特預估9月為調高利率的適當時間。
• 經濟狀況需顯著惡化，聯準會才可能不調高利率。

重點公司財務與投資建議

F-GIS（業成）

• 第二季稅後淨利9795萬元，季增162.2%。
• 營收季減8.58%，但毛利率提升。
• 投資建議：本益比15~25倍操作，預估2015年稅後EPS6.04元。

橘子

• 上半年每股純益2.28元，年增681.1%。
• 營收年增0.3%，獲利主要來自子公司處分與業務優化。
• 投資建議：預估2015年稅後EPS4.48元，建議本益比8~11倍操作。

凌巨

• 第二季轉虧為盈，毛利率創6年新高。
• 投資建議：預估2015年稅後EPS2.28元，建議本益比8~11倍操作。

碩禾

• 連續4個月營收創新高，預估2015年稅後EPS28.27元。
• 投資建議：本益比14~17倍操作。

亞泥（中國）

• 上半年稅後純益年減97%，受大陸水泥市場需求疲弱影響。
• 投資建議：預估2015年稅後EPS2.13元，建議本益比15~18倍操作。

技嘉

• 預估第三季營收季增15~18%，受Skylake CPU需求刺激。
• 投資建議：預估2015年稅後EPS2.92元，建議本益比8~11倍操作。

國光生技

• 明年營收預估成長1倍，預計2017年轉虧為盈。
• 投資建議：建議中立。

慧洋

• 上半年營收年增18.1%，獲利年增30.3%。
• 投資建議：建議保守操作。

虛擬實境（VR）產業

• VR市場預期2016年銷售量達1,400萬台，遠高於Kinect的800萬台。
• 宏達電與微軟、三星等大廠合作，預期VR裝置出貨量大增。
• 投資建議：看好市場前景，但需觀察產品價格與內容生態。

原物料行情

• DRAM：價格持續下滑，但跌幅可控。
• 原油：價格持平，市場等待美國數據。
• 黃金：價格微幅上揚，金價受中國建設債影響。
• 銅：價格微幅上揚，年減16.9%。
• 鉛：價格上揚2.2%，年減6.5%。
• 鎳：價格上揚0.8%，年減28.5%。
• 其他：鋼鐵、水泥、電子元件等價格均有不同幅度變動。

柜買市場表現

• 外資買超6.8億，投信賣超6.7億，自營商賣超4.9億。
• 柜買市場整體表現疲弱，但部分個股如頼邦、同亨、東洋等表現較佳。

筹碼動向

• 外資買超：友達、中華電、中信金、合庫金、華航、富邦金、兆豐金、統一等。
• 投信買超：華航、長榮航、華通、台泥等。
• 自營商買超：群創、聯發科、中信金、台積電、長榮航、華亞科等。

總體經濟概況

• 美國經濟數據顯示工廠訂單回升，緩和市場對製造業疲弱的擔憂。
• 預計9月為聯準會調高利率的適當時間。
• 台灣股市受經濟基本面與信心面影響，表現偏弱。

產業趨勢

• 半導體：整體表現偏弱，但部分公司如文疃、大聯大、文曬表現優異。
• 航空：受油價下跌與需求回升，業績表現強勁。
• 遊戲：橘子表現亮眼，獲利大增。
• 電子通路：大聯大與文曬表現優異，但受庫存與需求影響。

投資建議總覽

• F-GIS：看好其在觸控面板市場的優勢，建議本益比15~25倍操作。
• 橘子：看好其在遊戲與支付領域的成長，建議本益比8~11倍操作。
• 凌巨：看好其產品結構優化，建議本益比8~11倍操作。
• 碩禾：看好其在正銀漿領域的市佔率提升，建議本益比14~17倍操作。
• 國光生技：建議中立，因2016年仍可能虧損。
• 技嘉：看好第三季旺季，建議本益比8~11倍操作。
• 大聯大：看好其在高階智慧手機市場的表現，建議本益比8~11倍操作。
• 文曬：預估2015年營收年增7.7%，建議本益比8~11倍操作。

未來展望

• 台灣股市需觀察8月5日、6日、7日的經濟與公司財報數據。
• 美股需關注9月利率決策及國際油價走勢。
• 美國工廠訂單回升，有利於製造業表現。
• 電子產業庫存調整持續，需觀察第三季需求是否改善。

總結

台灣股市受經濟數據與電子族群法說會利空影響，表現偏弱。國際市場方面，亞股與美股整體走勢分化，但部分產業與公司表現優異。投資者應關注第三季的產業動態與公司財報，以判斷市場走勢。