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中原证券晨会总结（2015年8月5日）

核心内容概览

本次中原证券晨会内容涵盖财经快讯、行业公司分析及开盘策略，重点聚焦市场走势、行业表现及投资建议，为投资者提供多维度的市场洞察与策略指导。

财经快讯

主要信息

• 多家券商暂停融券卖出交易：市场流动性面临压力，券商采取措施以稳定市场。
• 央行维持稳健货币政策：下半年将继续实施稳健货币政策，对市场资金面起到一定支撑作用。
• 发改委下调油价：汽柴油每升分别降0.16元和0.18元，对消费行业形成利好。
• 大宗商品全面溃败：金价或跌至1000美元以下，显示市场对经济前景的担忧。
• 五浪液提价50元：公司推进混改，提升产品价格，反映企业转型趋势。

行业公司分析

指数表现

• 上证综指在5个交易日内上涨2.55%，市场出现持续震荡。
• 权重股中非银金融明显拖累指数，成长行业（如计算机、军工）波动较大。
• 消费行业（如食品饮料）及资源板块表现相对较强。

行业投资组合

• 截至8月5日，行业投资组合累计上涨180.75%，跑赢上证综指92.94个百分点。
• 本周建议：
  • 均衡配置：建议投资者在震荡市中保持配置平衡。
  • 推荐板块：
    • 计算机板块：作为新兴产业，成长性强，中高端人才成本较低，未来国产化需求将带来增量。
    • 银行板块：作为防御性配置，具备稳定权重作用，股灾后估值较低，具备反弹潜力。

房地产行业分析

销售数据点评

• 万科A（000002）：
  • 7月份销售面积181.5万平方米，同比增长32.77%，环比减少7.16%。
  • 销售金额238.5亿元，同比增长79.05%，环比减少5.32%。
  • 前7个月销售面积1084万平方米，同比增长13.17%；销售金额1338.1亿元，同比增长17.14%。

行业数据点评

• 百城房价：2015年7月，全国百城住宅均价为每平方米10685元，环比上涨0.54%，连续三个月上涨。
• 涨幅城市：46个城市房价环比上涨，深圳涨幅最大（9.73%）。
• 二手房市场：北京、上海、武汉、南京等十大城市主城区房价全部上涨，深圳二手房涨幅达8.11%，同比上涨29.40%。

行业走势分析

• 地产股分化：自7月27日黑色周一以来，地产股走势出现明显分化。
  • 京津冀一体化受益股：如荣盛发展（+8.83%）、华夏幸福（+16.53%）表现强势。
  • 龙头股抗跌：万科（-4.02%）、保利地产（-8.76%）、金地集团（-0.24%）跌幅较小。
  • 题材股下跌：如莱茵置业（-27.99%）、华业资本（-13.48%）、运盛医疗（-32.17%）跌幅较大。

投资策略

• 行业前景：本轮地产股调整结束，行业继续上行是大概率事件，成为经济体系中的亮点。
• 推荐股票：
  • 估值便宜的纯地产股：万科（000002）、保利地产（600048）、金地集团（600383）。
  • 京津冀一体化受益股：华夏幸福（600340）、荣盛发展（002146）。
• 风险提示：
  • 估值系统性风险：市场整体估值偏高，存在回调可能。
  • 政策风险：房价上涨过快可能导致政策调控加码，影响行业走势。

开盘策略

市场分析

• A股震荡回落：受周末利空影响，市场再度震荡，上证综指探底回升，创业板指数同步反弹。

后市展望

• 上证综指：预计短期内仍可能考验前期低点3373点。
• 创业板指数：与主板同步震荡，市场情绪逐步恢复。

投资建议

• 短线策略：关注手中持股变化，留意保证金公司重点出击的个股。
• 中线策略：建议关注银行、保险、房地产及新能源汽车等板块的投资机会。

总结

本次晨会指出，市场在经历大幅波动后进入震荡阶段，政策层面强调稳增长与风险控制，国家队更倾向于支持大盘蓝筹股。消费行业与二线蓝筹股表现相对较好，而计算机和银行板块成为短期配置重点。房地产行业在股灾后表现分化，龙头股抗跌，京津冀一体化受益股表现强势，行业基本面良好，未来仍有上涨空间。建议投资者在震荡市中保持均衡配置，关注估值合理、业绩稳定的板块，同时警惕系统性估值风险和政策调控风险。