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市场观察总结（2024年9月4日）

主要内容回顾

市场表现

周二（9月3日），市场指数分化，沪市下跌0.29%，深成指、创业板指分别上涨1.17%和1.26%；成交额5800亿，较上一交易日减少1250亿。当日个股涨多跌少，约3900只个股上涨，市场呈现“沪涨深跌”的分化走势。

行业动态

• 电力设备、计算机、汽车、家电等板块领涨。
• 银行、保险、油气、高速公路等板块领跌。
• 市场风格呈现变化，低位的电子、汽车、电力设备等活跃度较高，此前抱团的红利板块如银行业则继续下探。

政策与消息

1. 中美将在9月4日至6日就气候行动举行会议，这将推动中国在实现“双碳目标”的国际协作中发挥作用。
2. 中国发布《关于进一步加大力度推进消费品以旧换新工作的实施方案》，使用特别国债支持汽车报废更新、家电置换等，有望提振消费。
3. 北斗系统迎来30周年，相关产业政策扶持力度加大，推动其在更多领域应用。
4. 华为创始人余承东在空天信息大会表示，中国正在从5.5G向“空天地一体”通信网络发展，华为率先支持北斗相关技术。
5. 国家移民管理局数据表明，今年暑期出入境人数同比大增，显示旅游和跨国交流活跃。
6. SEMI最新预测全球半导体设备市场今年将增长3%，2025年将增长至1275亿美元。

资金与基金态度

• 上证净流入1892亿，深证净流入7811亿；主力资金流出前三大板块：电力、国有及股份制银行。
• 基金界看好未来政策，尤其是互认基金政策若有放松预期，或将提升跨境投资活跃度；百亿私募对电⼦、化工、机械设备等板块看好。

投资建议

• 短期看，尽管市场波动，但9月反弹概率仍大，建议关注电子、汽车、化工和有色等中报改善显著的中线行业。
• 风格切换值得重视，红利板块承压，而超跌板块（如资源、电力设备、机械）可能迎来反弹。
• 地产指数短期难转，政策支撑力度不强，需等待经济数据好转。若消费板块成为反弹主力，也需政策与资金持续配合。

风险提示

经济依然处于磨底阶段，未来走向仍待观察。虽然政策预期带来一定的市场乐观情绪，但实际政策落地及其影响将是市场关注焦点。