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铁矿石早报总结（2024年9月4日）

一、每日观点

铁矿石市场概况：

1. 基本面：

   • 钢厂亏损加剧，上周继续减产，高炉开工及铁水产量持续回落，铁矿下游需求转弱。
   • 供应端三季度预计同比增长，港口库存维持高位，供需总体偏空。

2. 基差：

   • 日照港PB粉现货折合盘面价782，基差78，现货升水期货，偏多。
   • 日照港巴粗现货折合盘面价749，基差45，现货升水期货，偏多。

3. 库存：

   • 港口库存1537万吨，环比增加33万吨，偏空。

4. 盘面：

   • 价格运行在20日线下方，20日线向下，偏空。

5. 主力持仓：

   • 铁矿主力持仓空头减仓，偏空。

6. 预期：

   • 本周价格大幅回调至700元以下，钢厂持续减产导致需求减弱，矿价预期转弱，短期维持低位。
   • 操作建议：I2501合约690-720区间偏空操作。

二、多空因素分析

• 利多因素：下游终端需求低位企稳。
• 利空因素：
  1. 钢厂减产导致铁水产量持续回落，矿石需求明显转弱。
  2. 港口库存保持高位。
  3. 人民币汇率走强。

三、本周交易逻辑

• 后市展望：下游终端需求延续弱势，钢厂持续减产，预计价格在低位区间震荡运行。
• 风险点：
  • 下行风险：钢材终端需求弱势运行。
  • 上行风险：钢厂开工反弹，终端需求改善。

四、相关数据

• 现货价格：铁矿石港口现货价格。
• 期现基差。
• 进口利润。
• 发运量、库存、到港量、疏港量。
• 港口及钢厂日均成交量。

五、免责声明

• 报告仅作参考，不构成投资建议。
• 未经许可，禁止复制、传播或修改内容。

注：本总结基于铁矿石早报的核心内容提炼而成，聚焦市场观点、关键数据与风险提示。