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铁矿石市场分析总结

一、行情回顾

2022年11月14日，铁矿石2301主力合约走势呈现震荡上涨态势。具体数据如下：

• 开盘价：710
• 收盘价：710.5
• 最高价：735.5
• 最低价：707
• 涨幅：13.5个点，即 1.94%

该合约收出一颗上影线25个点、下影线3个点、实体0.5个点的阳线，表明市场在当日存在一定的多头动能，但整体波动幅度不大，价格处于震荡状态。

二、消息面情况

近期政策层面的消息对市场有一定影响：

1. 央行：强调保持货币信贷合理增长，支持经济重点领域发展，维护币值稳定。
2. 交通运输部：要求统筹疫情防控与交通物流畅通，保障物资运输和末端配送。
3. 国家卫健委：优化疫情防控措施，禁止层层加码行为，强调科学精准防控。

上述政策信号释放出积极的市场预期，尤其在疫情防控措施优化后，对钢铁行业的需求恢复起到推动作用。

三、基本面情况

供应端

• 10月31日至11月6日期间，澳洲与巴西铁矿发运总量为 2624.9万吨，环比减少 42.6万吨。
• 澳洲发运量：2037.7万吨，环比增加 244.5万吨，其中发往中国量为 1674.0万吨，环比增加 44.4万吨。
• 巴西发运量：587.2万吨，环比减少 287.1万吨。
• 中国45港到港量：2274.9万吨，环比减少 291.8万吨。

整体来看，澳洲供应有所回升，但巴西和非主流矿山发运量大幅减少，导致整体发运量下降。同时，中国进口量环比减少，但同比仍呈增长趋势，显示长期需求稳定。

库存端

• 截至2022年11月11日，45港进口铁矿库存为 13258.77万吨，环比增加 65.31万吨。
• 疏港量为 295.02万吨，环比增加 7.4万吨。

港口库存连续三周累库，但疏港量有所回升，显示市场供需关系有所调整，后期需密切关注库存变化趋势。

需求端

• 247家钢厂高炉开工率：77.21%，环比下降1.57%，同比上升5.62%。
• 高炉炼铁产能利用率：84.09%，环比下降2.23%，同比上升8.36%。
• 日均铁水产量：226.81万吨，环比下降6.01万吨，同比上升23.82万吨。

当前钢厂开工率和产能利用率连续多周下降，铁水产量也持续下滑，主要受疫情和环保政策影响。但随着疫情防控措施的优化，需求边际改善预期增强，叠加钢厂原料库存下降，冬储需求可能带来一定支撑。

四、市场展望

• 短期走势：铁矿石价格预计维持震荡格局，受供应端调整和需求端边际改善的双重影响。
• 关注重点：
  • 需求端的恢复情况，特别是钢厂采购行为和库存变化；
  • 海外矿山供应是否稳定，尤其是巴西发运量的回升；
  • 政策变化对市场情绪和实际操作的影响。

五、技术面分析

从技术层面来看，铁矿石2301主力合约在日线上呈现震荡上涨趋势，上方受到120日均线压制，MACD指标持续开口向上，显示短期多头力量仍占优，但需警惕上方压力对走势的制约。

免责声明：本报告仅为市场分析参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。