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中国创投发展指数总结

核心内容

中国创投发展指数由中国投资协会股权和创业投资专业委员会（创投委）联合投中研究院共同编制，旨在为国家双创政策制定、规范行业发展、促进可持续发展提供数据支持，同时为政府和投资机构提供行业趋势和市场波动的参考依据。该指数每半年发布一次，涵盖综合指数和募资、投资、在管规模、退出四个分指数，反映中国创投行业整体发展状况。

主要观点

• 指数意义：指数的编制为政策制定者和投资机构提供了权威的行业数据支持，有助于推动行业健康发展。
• 行业趋势：自2014年第四季度起，中国创投行业整体呈螺旋式上升趋势，2017年Q2达到198.44的新高。
• 分指数表现：
  • 募资指数：受2015年资本市场影响，2016年Q3达到峰值，后趋于稳定。
  • 投资指数：2015年Q1大幅攀升，2017年Q2创历史新高。
  • 在管规模指数：2015年初至2017年上半年，指数上涨近1倍，表明行业规模快速扩张。
  • 退出指数：2015年Q2达到峰值后，受市场波动影响有所下降，但2016年下半年IPO加速带动指数回升，2017年Q2创历史新高。
• 指数特性：募资指数与投资指数呈现反相关性，退出指数波动性相对较小，总指数因不同权重而波动性中和。

关键信息

一、指数编制意义

• 为国家双创政策制定提供数据支持。
• 为国有大型LP筛选优秀基金管理机构提供参考。
• 作为衡量中国资本一级市场和实体经济发展的重要指标。

二、指数编制流程与标准

• 流程：数据调研、筛选、计算。
• 原则：公平、公正、公开、客观、独立、数据精准。
• 入选标准：
  • 机构总部注册地在国内。
  • 在中国基金业协会或发改委登记。
  • 成立时间超过5年。
  • 管理基金规模超过5亿元。
  • IPO、并购退出项目总计10个以上。

三、50家入选机构分析

• 总体规模：50家机构占2017年8月中基协私募股权、创投基金备案数量的一定比例。
• 成立时间：多数机构成立时间较长，体现了行业成熟度。
• 管理规模：在管基金规模较大，显示行业集中度较高。
• 地域分布：机构分布广泛，主要集中在经济发达地区，如北京、上海、深圳等。
• 入选机构名单：包括招商资本、深创投、毅达资本、红杉中国、君联资本等知名创投机构。

四、2014Q4-2017Q2指数表现

• 综合指数：2017年Q2达到198.44，创历史新高。
• 募资指数：2016年Q3达峰值，后保持稳定。
• 投资指数：2015年Q3达阶段性高点，2017年Q2创历史新高。
• 在管规模指数：2015年初至2017年上半年，上涨近1倍。
• 退出指数：2015年Q2达峰值，2017年Q2创历史新高。

五、发起与指导专家

• 沈志群：中国投资协会股权和创业投资专业委员会会长。
• 胡芳日：中国投资协会股权和创业投资专业委员会专职副会长。
• 国立波：投中研究院院长。

六、主要编写人员

• 杨杨、张祥、王钦、姜若曦：投中研究院的研究人员和分析师。

七、研发机构介绍

• 创投委：经国家发改委和民政部批准成立，拥有全国创投企业的独家备案数据，定期发布《中国创业投资行业发展报告》。
• 投中研究院：隶属于投中信息，拥有20人专业研究团队和20人数据分析团队，为90%以上活跃于中国市场的VC/PE机构提供第三方信息咨询服务，发布权威年度榜单。

总结

中国创投发展指数是衡量中国创投行业发展趋势的重要工具，通过量化分析募资、投资、在管规模和退出四个维度，全面反映行业动态。指数显示，自2014年第四季度起，行业整体呈稳步上升趋势，尤其在2017年Q2达到历史新高。50家入选机构具有较强的行业代表性和影响力，主要分布于经济发达地区，管理规模大，成立时间长，符合行业发展的高标准。投中研究院和创投委在数据采集、分析和发布方面发挥了重要作用，为行业提供了权威、专业的研究支持。