20231227-首创证券-公用事业行业简评报告_2024年全国能源工作会议召开_能源保供_绿色转型及能源体制改革等仍为重点_13页

2024年全国能源工作会议总结

核心内容

2024年全国能源工作会议在北京召开，会议明确将能源保供、绿色转型及能源体制改革作为重点工作。安全保供被列为首要任务，同时强调能源绿色低碳转型，计划全年新增风电和光伏装机容量约2亿千瓦。此外，会议提出要加强全国统一电力市场体系建设，积极推进电力市场化交易。

主要观点

• 能源保供：确保能源供应安全仍然是核心任务。
• 绿色转型：风电和光伏装机容量预计持续快速增长，全年新增约2亿千瓦。
• 体制改革：电力市场化交易加速推进，全国统一电力市场体系逐步完善。

关键信息

煤炭价格

• 截至12月22日，秦皇岛Q5500动力煤价格为951元/吨，周环比下跌1.04%，较年初下降20.95%。

光伏产业链

• 硅料价格：N型料成交均价为6.78万元/吨，周环比下降0.29%；复投料成交均价6.16万元/吨，周环比下降1.12%。
• 硅片价格：M10单晶硅片成交均价1.92元/片，环比下降7.69%；N型单晶硅片成交均价2.18元/片，环比下降4.39%；G12单晶硅片成交均价3.02元/片，环比下降7.36%。

电力市场交易

• 江苏2024年年度交易总成交电量3606.24亿千瓦时，加权均价452.94元/兆瓦时，相较基准电价提升15.8%，同比下降2.94%。
• 广东2024年年度交易均价465.62元/兆瓦时，相较基准电价提升2.8%，同比下降15.9%。
• 各省市年度交易价格差异较大，市场化程度持续提升。

行情表现

市场整体表现

• 上周沪深300指数下降0.13%，上证指数下降0.94%，深证成指下降1.75%，创业板指下降1.23%。
• 公用事业指数下降1.05%，优于创业板指数0.17个百分点。

公用事业板块

• 成交额753亿元，在申万一级子行业中排名第16。
• 细分行业中，水力发电涨幅最大（1.4%），热力服务跌幅最大（-5.3%）。

个股表现

• 涨幅前十：

  • *ST惠天：5.61%
  • 川能动力：4.69%
  • 闽东电力：4.69%
  • 国投电力：2.78%
  • 申能股份：2.72%
  • 中国核电：2.36%
  • 长江电力：1.76%
  • 华能水电：1.75%
  • 中国广核：1.63%
  • 华能国际：1.58%

• 跌幅前十：

  • 江苏新能：-7.28%
  • 皖能电力：-7.60%
  • 嘉泽新能：-2.26%
  • 节能风电：-2.30%
  • 广州发展：-2.37%
  • 深圳能源：-2.42%
  • 太阳能：-2.55%
  • 浙能电力：-5.34%
  • 金开新能：-5.91%
  • 长源电力：-5.03%

行业动态

行业新闻

1. 可再生能源补贴：国网第二批255亿可再生能源补贴已下发，本年累计达755亿元，其中光伏374.76亿元，风电347.54亿元。
2. 电力工业数据：截至11月底，全国累计发电装机容量约28.5亿千瓦，同比增长13.6%。其中，太阳能发电装机容量增长49.9%，风电增长17.6%。
3. 风光储充一体化充电站：贵州金元建成首座“风光储充”一体化充电站，标志着其在绿电交通项目上的进展。
4. 全绿电供应：新疆昌吉州发展改革委成为新疆首家实现办公楼100%绿电供应的政府机关。
5. 南极风电机组：华能首台千瓦级极低温型垂直轴风电机组在南极中山站发电，用于极地环境测试。

上市公司动态

• 深圳能源：拟投资建设深能保定西北郊热电厂二期项目，总投资30.26亿元。
• 申能股份：受让山西京能64%股权，持有岢岚京能100MW林光互补项目。
• 川投能源：投资82.63亿元设立屏山抽水蓄能项目公司。
• 三峡能源：库布其光伏治沙项目实现并网发电，年均可输送绿电41亿千瓦时。
• 中国核电：拟与玉林能投共同设立玉林核电公司，持股51%，投资额2.55亿元。
• 节能风电：投资设立中节能（中合）风力发电有限公司及中节能滦河风力发电有限公司。

风险提示

• 碳中和政策落地不及预期。
• 电力市场化改革进展不及预期。
• 煤价下降速度不及预期。
• 新能源建设与消纳能力不足。

投资建议

• 投资评级：维持对公用事业行业“看好”的评级。
• 推荐标的：中国核电、长江电力、华能国际、华能水电、三峡能源、太阳能等。

评级说明

• 投资建议以报告发布后6个月内市场表现为基准，相对沪深300指数进行比较。
• 股票投资评级分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级分为看好、中性、看淡。

附：分析师信息

• 邹序元：首席分析师，SAC执证编号S0110520090002，邮箱zouxuyuan@sczq.com.cn，电话86-10-81152655。
• 董海军：分析师，SAC执证编号S0110522090001，邮箱donghaijun@sczq.com.cn，电话86-10-56511712。