20250604-开源证券-北交所信息更新_入选省单项冠军_2025Q1扣非归母净利润同比+65__4页_868kb

捷众科技报告总结

投资评级与业绩数据

• 投资评级：增持（维持）
• 当前股价：246元
• 关键财务指标：
  • 总市值163亿元，流通市值75.4亿元
  • 2024年营收286亿元（同比增长24%），归母净利润6251万元（同比增长57%）
  • 2025Q1营收729亿元（同比增长442%），归母净利润下滑15.49%，但扣非归母净利润同比增长64.55%

产品与市场表现

• 产品增长：汽车门窗系统收入同比增长60.54%，精密传动系统同比增长25.85%，汽车视觉系统实现收入77.85亿元，毛利率42.71%，同比增长4.38个百分点，YoY达105.1%
• 市场份额：内销收入247亿元（增长24.19%），外销收入38.37亿元（增长20.14%）
• 战略发展：入选浙江制造业单项冠军培育企业，“新能源汽车精密零部件智造项目”投入占比35.26%，计划2024年累计投入37.95亿元，专注于新能源汽车市场拓展和专精特新升级

财务预测与风险

• 盈利预测：上调2025-2026年预测，预计2025年归母净利润8.2亿元（EPS 1.23元），2026年9.5亿元（EPS 1.43元），2027年11.4亿元（EPS 1.71元）；目标PE分别为200、172、144倍
• 风险提示：质量控制、客户集中、行业周期波动风险

公司机遇与进展

• 荣获国家级数字化转型典型案例与省级智能工厂认证
• 2024年入选单项冠军，新能源汽车领域前景看好